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HomeMy WebLinkAbout2019-07-17; Planning Commission; Resolution 7341PLANNING COMMISSION RESOLUTION NO. 7341 A RESOLUTION OF THE PLANNING COMMISSION OF THE CITY OF CARLSBAD, CALIFORNIA, RECOMMENDING ADOPTION OF A MITIGATED NEGATIVE DECLARATION AND MITIGATION MONITORING AND REPORTING PROGRAM FOR THE APPROVAL OFA TENTATIVE TRACT MAP, MAJOR REVIEW PERMIT, COASTAL DEVELOPMENT PERMIT, HILLSIDE DEVELOPMENT PERMIT AND HABITAT MANAGEMENT PERMIT TO ALLOW FOR THE DEMOLITION OF AN EXISTING MEDICAL OFFICE BUILDING AND SINGLE-FAMILY DWELLING; THE SUBDIVISION OF AN APPROXIMATELY 0.75-ACRE PARCEL INTO TWO LOTS AND 13 AIRSPACE RESIDENTIAL CONDOMINIUM UNITS; AND THE DEVELOPMENT OF 13 DETACHED SINGLE-FAMILY CONDOMINIUMS WITH EXCLUSIVE USE AREAS ON PROPERTY LOCATED AT 570-580 LAGUNA DRIVE WITHIN THE RESIDENTIAL SUPPORT AREA (LAND USE DISTRICT 4) OF THE VILLAGE REVIEW (V-R) ZONE, MELLO II SEGMENT OF THE LOCAL COASTAL PROGRAM AND LOCAL FACILITIES MANAGEMENT ZONE 1. CASE NAME: LAGUNA DRIVE SUBDIVISION CASE NO.: CT 2018-0006 / RP 2018-0008 / CDP 2018-0032 / HOP 2018-0003 / HMP 2018-0003 (DEV2017-0237) WHEREAS, Brett Farrow, "Developer," has filed a verified application with the City of Carlsbad regarding property owned by The Virginia H. Murphy Trust, 11Owner," described as The easterly 120 feet measured along Laguna Drive of the following described property: That portion of Lot 1, Section 1, Township 12 South, Range 5 West, San Bernardino Base and Meridian, in the County of San Diego, State of California, according to United States Government Survey approved June 22, 1883 ( 11the Property"); and WHEREAS, a Mitigated Negative Declaration and Mitigation Monitoring and Reporting Program were prepared in conjunction with said project; and WHEREAS, the Planning Commission did on July 17, 2019, hold a duly noticed public hearing as prescribed by law to consider said request; and WHEREAS, at said public hearing, upon hearing and considering all testimony and arguments, examining the initial study, analyzing the information submitted by staff, and considering any written comments received, the Planning Commission considered all factors relating to the Mitigated Negative Declaration and Mitigation Monitoring and Reporting Program. NOW, THEREFORE, BE IT HEREBY RESOLVED by the Planning Commission of the City of Carlsbad as follows: A) That the foregoing recitations are true and correct. B) That based on the evidence presented at the public hearing, the Planning Commission · hereby RECOMMENDS ADOPTION of the Mitigated Negative Declaration and Mitigation Monitoring and Reporting Program, Exhibit "MND," according to Exhibits "Notice of Intent (NOi)," and "Environmental Impact Assessment Form -Initial Study (EIA)," attached hereto and made a part hereof, based on the following findings: Findings: 1. The Planning Commission of the City of Carlsbad does hereby find: a. it has reviewed, analyzed, and considered the Mitigated Negative Declaration and Mitigation Monitoring and Reporting Program for CT 2018-0006/RP 2018-0008/CDP 2018-0032/HDP 2018-0003/HMP 2018-0003 -LAGUNA DRIVE SUBDIVISION the environmental impacts therein identified for this project and any comments thereon prior to RECOMMENDING APPROVAL of the project; and b. the Mitigated Negative Declaration and Mitigation Monitoring and Reporting Program has been prepared in accordance with requirements of the California Environmental Quality Act, the State Guidelines and the Environmental Protection Procedures of the City of Carlsbad; and c. it reflects the independent judgment of the Planning Commission of the City of Carlsbad; and d. based on the EIA and comments thereon, there is no substantial evidence the project will have a significant effect on the environment. 2. The Planning Commission has reviewed each of the exactions imposed on the Developer contained in this resolution, and hereby finds, in this case, that the exactions are imposed to mitigate impacts caused by or reasonably related to the project, and the extent and the degree of the exaction is in rough proportionality to the impact caused by the project. Conditions: 1. Developer shall implement, or cause the implementation of, the CT 2018-0006/RP 2018- 0008/CDP 2018-0032/HDP 2018-0003/HMP 2018-0003 -LAGUNA DRIVE SUBDIVISION Project Mitigation Monitoring and Reporting Program. PC RESO NO. 7341 -2- \ PASSED, APPROVED, AND ADOPTED at a regular meeting of the Planning Commission of the City of Carlsbad, California, held on July 17, 2019, by the following vote, to wit: AYES: Chair Luna, Commissioners Geidner, Lafferty, Merz, and Meenes NOES: ABSENT: Commissioner Anderson ABSTAIN: Commissioner Stine CAROLYN LUNA, Chairperson CARLSB.AD PLANNING COMMISSION ATTEST: DON NEU City Planner PC RESO NO. 7341 -3- ŽŵŵƵŶŝƚLJΘĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ WůĂŶŶŝŶŐŝǀŝƐŝŽŶ ϭϲϯϱ&ĂƌĂĚĂLJǀĞŶƵĞ°ĂƌůƐďĂĚ͕ϵϮϬϬϴ°ϳϲϬͲϲϬϮͲϰϲϬϬ°ϳϲϬͲϲϬϮͲϴϱϲϬĨĂdž D/d/'dE'd/s>Zd/KE WZK:dED͗>ĂŐƵŶĂƌŝǀĞ^ƵďĚŝǀŝƐŝŽŶ WZK:dEK͗dϮϬϭϴͲϬϬϬϲͬZWϮϬϭϴͲϬϬϬϴͬWϮϬϭϴͲϬϬϯϮͬ,WϮϬϭϴͲϬϬϬϯͬ,DWϮϬϭϴͲϬϬϬϯ WZK:d>Kd/KE͗ϱϳϬͲϱϴϬ>ĂŐƵŶĂƌŝǀĞ͕ĂƌůƐďĂĚ͕;ƐƐĞƐƐŽƌ͛ƐWĂƌĐĞůEƵŵďĞƌϭϱϱͲϮϮϭͲϭϮͿ WZK:d^Z/Wd/KE͗dŚĞƉƌŽũĞĐƚƉƌŽƉŽƐĞƐƚŚĞĚĞŵŽůŝƚŝŽŶŽĨĂŶĞdžŝƐƚŝŶŐϭ͕ϲϬϬͲƐƋƵĂƌĞͲĨŽŽƚŵĞĚŝĐĂů ŽĨĨŝĐĞďƵŝůĚŝŶŐĂŶĚƐŝŶŐůĞͲĨĂŵŝůLJĚǁĞůůŝŶŐ͕ĂŶĚĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶŽĨϭϯŶĞǁĚĞƚĂĐŚĞĚƚŚƌĞĞͲƐƚŽƌLJƐŝŶŐůĞͲĨĂŵŝůLJ ĐŽŶĚŽŵŝŶŝƵŵƐŽŶ Ă ƉĂƌĐĞů ŽĨ ůĂŶĚ ĂƉƉƌŽdžŝŵĂƚĞůLJ Ϭ͘ϳϱ ĂĐƌĞƐ ŝŶ ƐŝnjĞ͘dŚĞƉƌŽũĞĐƚĂůƐŽŝŶǀŽůǀĞƐƚŚĞ 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Ă͕ďĂŶĚĞͿEŽ/ŵƉĂĐƚ͘WƵƌƐƵĂŶƚƚŽƚŚĞ^ĂŶŝĞŐŽŽƵŶƚLJ/ŵƉŽƌƚĂŶƚ&ĂƌŵůĂŶĚDĂƉ;ϮϬϭϰͿ͕ƚŚĞƉƌŽƉĞƌƚLJ ŝƐĚĞƐĐƌŝďĞĚĂƐhƌďĂŶĂŶĚƵŝůƚͲhƉ>ĂŶĚ͘dŚĞƉƌŽƉĞƌƚLJĚŽĞƐŶŽƚĐŽŶƚĂŝŶƉƌŝŵĞĨĂƌŵůĂŶĚ͕ƵŶŝƋƵĞĨĂƌŵůĂŶĚ ŽƌĨĂƌŵůĂŶĚŽĨƐƚĂƚĞǁŝĚĞŝŵƉŽƌƚĂŶĐĞ͘dŚĞƐŝƚĞŝƐĐƵƌƌĞŶƚůLJĚĞǀĞůŽƉĞĚǁŝƚŚĂŵĞĚŝĐĂůŽĨĨŝĐĞďƵŝůĚŝŶŐĂŶĚ ƐŝŶŐůĞͲĨĂŵŝůLJŚŽŵĞ͘dŚĞƉƌŽƉŽƐĞĚƉƌŽũĞĐƚŝƐĐŽŶƐŝƐƚĞŶƚǁŝƚŚƚŚĞsŝůůĂŐĞ;sͿ'ĞŶĞƌĂůWůĂŶ>ĂŶĚhƐĞ ĚĞƐŝŐŶĂƚŝŽŶ͕ǁŚŝĐŚĂŶƚŝĐŝƉĂƚĞƐĂŶĚĂůůŽǁƐĨŽƌƌĞƐŝĚĞŶƚŝĂůƵƐĞƐ͘dŚĞƐƵďũĞĐƚƐŝƚĞŝƐnjŽŶĞĚĨŽƌƐŝŶŐůĞͲĨĂŵŝůLJ ƌĞƐŝĚĞŶƚŝĂůůĂŶĚƵƐĞƐĂŶĚŝƐŶŽƚĞŶĐƵŵďĞƌĞĚďLJĂŶLJtŝůůŝĂŵƐŽŶĐƚĐŽŶƚƌĂĐƚƐ͘dŚĞƉƌŽũĞĐƚǁŽƵůĚŶŽƚƌĞƐƵůƚ ŝŶŽƚŚĞƌĐŚĂŶŐĞƐƚŽƚŚĞĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚƚŚĂƚǁŽƵůĚƌĞƐƵůƚŝŶƚŚĞĐŽŶǀĞƌƐŝŽŶŽĨĨĂƌŵůĂŶĚƚŽŶŽŶͲĂŐƌŝĐƵůƚƵƌĂů ƵƐĞƐ͘'ŝǀĞŶƚŚĞŐĞŶĞƌĂůƚŽƉŽŐƌĂƉŚLJŽĨƚŚĞƐŝƚĞ͕ŝƚƐƉƌŽdžŝŵŝƚLJƚŽƚŚĞůĂŐŽŽŶĞĚŐĞ͕ƐƵƌƌŽƵŶĚŝŶŐƌĞƐŝĚĞŶƚŝĂů ĂŶĚŽĨĨŝĐĞĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ͕ĂŶĚůĂĐŬŽĨĞdžŝƐƚŝŶŐŽƌŚŝƐƚŽƌŝĐĂůĂŐƌŝĐƵůƚƵƌĂůŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞ͕ŝƚŝƐƵŶůŝŬĞůLJƚŚĂƚ ĂŐƌŝĐƵůƚƵƌĂůŽƉĞƌĂƚŝŽŶƐǁŽƵůĚďĞǀŝĂďůĞĂƚƚŚŝƐůŽĐĂƚŝŽŶ͘ĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŽĨƚŚĞƐŝƚĞĂƐƉƌŽƉŽƐĞĚǁŽƵůĚŶŽƚ ĂĚǀĞƌƐĞůLJĂĨĨĞĐƚĂŐƌŝĐƵůƚƵƌĂůŽƌĨŽƌĞƐƚƌĞƐŽƵƌĐĞƐ͘EŽŝŵƉĂĐƚŝƐĂƐƐĞƐƐĞĚ͘  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EŽ/ŵƉĂĐƚ͘^ĞŶƐŝƚŝǀĞƌĞĐĞƉƚŽƌƐŝŶĐůƵĚĞƐĐŚŽŽůƐ͕ŚŽƐƉŝƚĂůƐ͕ƉůĂLJŐƌŽƵŶĚƐ͕ĐŚŝůĚĐĂƌĞĐĞŶƚĞƌƐ͕ĂƚŚůĞƚŝĐ ĨĂĐŝůŝƚŝĞƐ͕ůŽŶŐͲƚĞƌŵŚĞĂůƚŚĐĂƌĞĨĂĐŝůŝƚŝĞƐ͕ƌĞŚĂďŝůŝƚĂƚŝŽŶĐĞŶƚĞƌƐ͕ĐŽŶǀĂůĞƐĐĞŶƚĐĞŶƚĞƌƐ͕ƌĞƚŝƌĞŵĞŶƚŚŽŵĞƐ WƌŽũĞĐƚEĂŵĞ͗>ĂŐƵŶĂƌŝǀĞ^ƵďĚŝǀŝƐŝŽŶ WƌŽũĞĐƚEŽ;ƐͿ͗dϮϬϭϴͲϬϬϬϲͬZWϮϬϭϴͲϬϬϬϴͬWϮϬϭϴͲϬϬϯϮͬ,WϮϬϭϴͲϬϬϬϯͬ,DWϮϬϭϴͲϬϬϬϯ;sηϮϬϭϳͲϬϮϯϳͿ   &ĞďƌƵĂƌLJϮϬϭϴͲϭϭͲ/ŶŝƚŝĂů^ƚƵĚLJ ŽƌŽƚŚĞƌĨĂĐŝůŝƚŝĞƐƚŚĂƚŚŽƵƐĞŝŶĚŝǀŝĚƵĂůƐǁŝƚŚŚĞĂůƚŚĐŽŶĚŝƚŝŽŶƐƚŚĂƚǁŽƵůĚďĞĂĚǀĞƌƐĞůLJŝŵƉĂĐƚĞĚďLJ ĐŚĂŶŐĞƐŝŶĂŝƌƋƵĂůŝƚLJ͘ƐŶŽƚĞĚĂďŽǀĞ͕ƚŚĞƉƌŽƉŽƐĞĚƉƌŽũĞĐƚǁŽƵůĚŶŽƚƌĞƐƵůƚŝŶƐƵďƐƚĂŶƚŝĂůƉŽůůƵƚĂŶƚ ĞŵŝƐƐŝŽŶƐŽƌĐŽŶĐĞŶƚƌĂƚŝŽŶƐ͘/ŶĂĚĚŝƚŝŽŶ͕ƚŚĞƌĞĂƌĞŶŽƐĞŶƐŝƚŝǀĞƌĞĐĞƉƚŽƌƐůŽĐĂƚĞĚŝŶƚŚĞǀŝĐŝŶŝƚLJŽĨƚŚĞ ƉƌŽũĞĐƚ͘dŚĞƉƌŽũĞĐƚŝƚƐĞůĨŝƐŶŽƚƉƌŽƉŽƐĞĚŝŶƚŚĞǀŝĐŝŶŝƚLJŽĨĂŶĞdžŝƐƚŝŶŐƉŽůůƵƚŝŽŶƐŽƵƌĐĞƚŚĂƚǁŽƵůĚĞdžƉŽƐĞ ƐĞŶƐŝƚŝǀĞƌĞĐĞƉƚŽƌƐǁŝƚŚŝŶƚŚĞƉƌŽũĞĐƚƚŽƉŽůůƵƚĂŶƚƐ͘EŽŝŵƉĂĐƚŝƐĂƐƐĞƐƐĞĚ͘  ĞͿ >ĞƐƐ ƚŚĂŶ ^ŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚ /ŵƉĂĐƚ͘  dŚĞ ƉƌŽƉŽƐĞĚ ƉƌŽũĞĐƚ ĐŽƵůĚ ŐĞŶĞƌĂƚĞ ŽďũĞĐƚŝŽŶĂďůĞ ŽĚŽƌƐ ĨƌŽŵ ĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ͕ǀĞŚŝĐůĞƐĂŶĚͬŽƌĞƋƵŝƉŵĞŶƚĞdžŚĂƵƐƚĨƌŽŵǀŽůĂƚŝůĞŽƌŐĂŶŝĐĐŽŵƉŽƵŶĚƐ͕ĂŵŵŽŶŝĂ͕ĐĂƌďŽŶ ĚŝŽdžŝĚĞ͕ŚLJĚƌŽŐĞŶƐƵůĨŝĚĞ͕ŵĞƚŚĂŶĞ͕ĂůĐŽŚŽůƐ͕ĚŝƐƵůĨŝĚĞƐ͕ĚƵƐƚƐŽƌŽƚŚĞƌƉŽůůƵƚĂŶƚƐĚƵƌŝŶŐƚŚĞĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ŽƌŽƉĞƌĂƚŝŽŶŽĨƚŚĞƉƌŽũĞĐƚ͘^ƵĐŚĞdžƉŽƐƵƌĞǁŽƵůĚďĞŝŶƚƌĂĐĞĂŵŽƵŶƚƐ͕ůŽĐĂůŝnjĞĚŝŶƚŚĞŝŵŵĞĚŝĂƚĞĂƌĞĂ͕ ƚĞŵƉŽƌĂƌLJĂŶĚǁŽƵůĚŐĞŶĞƌĂůůLJŽĐĐƵƌĂƚŵĂŐŶŝƚƵĚĞƐƚŚĂƚǁŽƵůĚŶŽƚĂĨĨĞĐƚƐƵďƐƚĂŶƚŝĂůŶƵŵďĞƌƐŽĨƉĞŽƉůĞ͘ dŚĞƌĞĨŽƌĞ͕ŝŵƉĂĐƚƐĂƐƐŽĐŝĂƚĞĚǁŝƚŚŽĚŽƌƐĚƵƌŝŶŐĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶŽƌŽƉĞƌĂƚŝŽŶǁŽƵůĚďĞĐŽŶƐŝĚĞƌĞĚůĞƐƐƚŚĂŶ ƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚ͘   /s͘/K>K'/>Z^KhZ^  tŽƵůĚƚŚĞƉƌŽũĞĐƚ͗WŽƚĞŶƚŝĂůůLJ^ŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚ/ŵƉĂĐƚ>ĞƐƐƚŚĂŶ^ŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚǁŝƚŚDŝƚ͘/ŶĐŽƌƉŽƌĂƚĞĚ>ĞƐƐƚŚĂŶ^ŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚ/ŵƉĂĐƚEŽ/ŵƉĂĐƚĂͿ,ĂǀĞĂƐƵďƐƚĂŶƚŝĂůĂĚǀĞƌƐĞĞĨĨĞĐƚ͕ĞŝƚŚĞƌĚŝƌĞĐƚůLJŽƌƚŚƌŽƵŐŚ ŚĂďŝƚĂƚŵŽĚŝĨŝĐĂƚŝŽŶƐ͕ŽŶĂŶLJƐƉĞĐŝĞƐŝĚĞŶƚŝĨŝĞĚĂƐĂĐĂŶĚŝĚĂƚĞ͕ ƐĞŶƐŝƚŝǀĞ͕ŽƌƐƉĞĐŝĂůƐƚĂƚƵƐƐƉĞĐŝĞƐŝŶůŽĐĂůŽƌƌĞŐŝŽŶĂůƉůĂŶƐ͕ ƉŽůŝĐŝĞƐ͕ŽƌƌĞŐƵůĂƚŝŽŶƐ͕ŽƌďLJĂůŝĨŽƌŶŝĂĞƉĂƌƚŵĞŶƚŽĨ&ŝƐŚĂŶĚ 'ĂŵĞŽƌh͘^͘&ŝƐŚĂŶĚtŝůĚůŝĨĞ^ĞƌǀŝĐĞ͍ ܆܈܆܆ ďͿ,ĂǀĞĂƐƵďƐƚĂŶƚŝĂůĂĚǀĞƌƐĞĞĨĨĞĐƚŽŶĂŶLJƌŝƉĂƌŝĂŶ͕ĂƋƵĂƚŝĐŽƌ ǁĞƚůĂŶĚŚĂďŝƚĂƚŽƌŽƚŚĞƌƐĞŶƐŝƚŝǀĞŶĂƚƵƌĂůĐŽŵŵƵŶŝƚLJŝĚĞŶƚŝĨŝĞĚŝŶ ůŽĐĂůŽƌƌĞŐŝŽŶĂůƉůĂŶƐ͕ƉŽůŝĐŝĞƐ͕ŽƌƌĞŐƵůĂƚŝŽŶƐŽƌďLJĂůŝĨŽƌŶŝĂ ĞƉĂƌƚŵĞŶƚŽĨ&ŝƐŚĂŶĚ'ĂŵĞŽƌh͘^͘&ŝƐŚĂŶĚtŝůĚůŝĨĞ^ĞƌǀŝĐĞ͍ ܆܈܆܆ ĐͿ,ĂǀĞĂƐƵďƐƚĂŶƚŝĂůĂĚǀĞƌƐĞĞĨĨĞĐƚŽŶĨĞĚĞƌĂůůLJƉƌŽƚĞĐƚĞĚǁĞƚůĂŶĚƐ ĂƐĚĞĨŝŶĞĚďLJ^ĞĐƚŝŽŶϰϬϰŽĨƚŚĞůĞĂŶtĂƚĞƌĐƚ;ŝŶĐůƵĚŝŶŐďƵƚ ŶŽƚůŝŵŝƚĞĚƚŽŵĂƌƐŚ͕ǀĞƌŶĂůƉŽŽů͕ĐŽĂƐƚĂů͕ĞƚĐ͘ͿƚŚƌŽƵŐŚĚŝƌĞĐƚ ƌĞŵŽǀĂů͕ĨŝůůŝŶŐ͕ŚLJĚƌŽůŽŐŝĐĂůŝŶƚĞƌƌƵƉƚŝŽŶ͕ŽƌŽƚŚĞƌŵĞĂŶƐ͍ ܆܈܆܆ ĚͿ/ŶƚĞƌĨĞƌĞƐƵďƐƚĂŶƚŝĂůůLJǁŝƚŚƚŚĞŵŽǀĞŵĞŶƚŽĨĂŶLJŶĂƚŝǀĞƌĞƐŝĚĞŶƚ ŽƌŵŝŐƌĂƚŽƌLJĨŝƐŚŽƌǁŝůĚůŝĨĞƐƉĞĐŝĞƐŽƌǁŝƚŚĞƐƚĂďůŝƐŚĞĚŶĂƚŝǀĞ ƌĞƐŝĚĞŶƚŽƌŵŝŐƌĂƚŽƌLJǁŝůĚůŝĨĞĐŽƌƌŝĚŽƌƐ͕ŽƌŝŵƉĞĚĞƚŚĞƵƐĞŽĨ ŶĂƚŝǀĞǁŝůĚůŝĨĞŶƵƌƐĞƌLJƐŝƚĞƐ͍ ܆܆܈܆ ĞͿŽŶĨůŝĐƚǁŝƚŚĂŶLJůŽĐĂůƉŽůŝĐŝĞƐŽƌŽƌĚŝŶĂŶĐĞƐƉƌŽƚĞĐƚŝŶŐďŝŽůŽŐŝĐĂů ƌĞƐŽƵƌĐĞƐ͕ƐƵĐŚĂƐĂƚƌĞĞƉƌĞƐĞƌǀĂƚŝŽŶƉŽůŝĐLJŽƌŽƌĚŝŶĂŶĐĞ͍܆܆܆܈ ĨͿŽŶĨůŝĐƚǁŝƚŚƚŚĞƉƌŽǀŝƐŝŽŶƐŽĨĂŶĂĚŽƉƚĞĚ,ĂďŝƚĂƚŽŶƐĞƌǀĂƚŝŽŶ WůĂŶ͕EĂƚƵƌĂůŽŵŵƵŶŝƚLJŽŶƐĞƌǀĂƚŝŽŶWůĂŶ͕ŽƌŽƚŚĞƌĂƉƉƌŽǀĞĚ ůŽĐĂů͕ƌĞŐŝŽŶĂů͕ŽƌƐƚĂƚĞŚĂďŝƚĂƚĐŽŶƐĞƌǀĂƚŝŽŶƉůĂŶ͍ ܆܈܆܆  Ă͕ď͕ĐĂŶĚĨͿ>ĞƐƐƚŚĂŶ^ŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚǁŝƚŚDŝƚŝŐĂƚŝŽŶ/ŶĐŽƌƉŽƌĂƚĞĚ͘dŚĞƉƌŽũĞĐƚƐŝƚĞŝƐůŽĐĂƚĞĚĂůŽŶŐƚŚĞ ƐŽƵƚŚĞƌŶƐŚŽƌĞŽĨƚŚĞƵĞŶĂsŝƐƚĂ>ĂŐŽŽŶ͘dŚĞƐƵƌƌŽƵŶĚŝŶŐĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚŽŶĂůůƐŝĚĞƐŽĨƚŚĞƐƵďũĞĐƚƉĂƌĐĞů ĞdžĐĞƉƚĨŽƌƚŚĞůĂŐŽŽŶƐŝĚĞŝƐĚĞǀĞůŽƉĞĚǁŝƚŚĞdžŝƐƚŝŶŐƐŝŶŐůĞͲĨĂŵŝůLJ͕ ŵƵůƚŝͲĨĂŵŝůLJ ĂŶĚ ƐŵĂůů ŽĨĨŝĐĞ ĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ͘dŚĞŝƚLJŽĨĂƌůƐďĂĚ͛Ɛ,ĂďŝƚĂƚDĂŶĂŐĞŵĞŶƚWůĂŶ;,DWͿŝĚĞŶƚŝĨŝĞƐƚŚĞƵĞŶĂsŝƐƚĂ>ĂŐŽŽŶ WƌŽũĞĐƚEĂŵĞ͗>ĂŐƵŶĂƌŝǀĞ^ƵďĚŝǀŝƐŝŽŶ WƌŽũĞĐƚEŽ;ƐͿ͗dϮϬϭϴͲϬϬϬϲͬZWϮϬϭϴͲϬϬϬϴͬWϮϬϭϴͲϬϬϯϮͬ,WϮϬϭϴͲϬϬϬϯͬ,DWϮϬϭϴͲϬϬϬϯ;sηϮϬϭϳͲϬϮϯϳͿ   &ĞďƌƵĂƌLJϮϬϭϴͲϭϮͲ/ŶŝƚŝĂů^ƚƵĚLJ ĂƐĂŶdžŝƐƚŝŶŐ,ĂƌĚůŝŶĞWƌĞƐĞƌǀĞƌĞĂ͘dŚĞ,DWŝĚĞŶƚŝĨŝĞƐƚŚĞƐƵďũĞĐƚƉƌŽƉĞƌƚLJĂƐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚƌĞĂ͘dŚĞ ,DWĐŽŶƐĞƌǀĂƚŝŽŶŐŽĂůƐƌĞƋƵŝƌĞĐŽŶƐĞƌǀĂƚŝŽŶŽĨƚŚĞŵĂũŽƌŝƚLJŽĨƐĞŶƐŝƚŝǀĞŚĂďŝƚĂƚƐŝŶŽƌĐŽŶƚŝŐƵŽƵƐǁŝƚŚ ďŝŽůŽŐŝĐĂůĐŽƌĞĂƌĞĂƐ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐĂŶŽͲŶĞƚͲůŽƐƐŽĨǁĞƚůĂŶĚŚĂďŝƚĂƚ͕ĂŶĚƉƌĞƐĞƌǀĂƚŝŽŶŽĨĐŽĂƐƚĂůƐĂŐĞƐĐƌƵď ;^^ͿĂŶĚŵĂƌŝƚŝŵĞƐƵĐĐƵůĞŶƚƐĐƌƵďĂĚũĂĐĞŶƚƚŽůĂŐŽŽŶƐ͘dŚĞ,DWƌĞƋƵŝƌĞƐĂĚĚŝƚŝŽŶĂůĐŽŶƐĞƌǀĂƚŝŽŶ ƐƚĂŶĚĂƌĚƐƚŽďĞĂƉƉůŝĞĚƚŽƉƌŽƉĞƌƚŝĞƐǁŝƚŚŝŶƚŚĞŽĂƐƚĂůŽŶĞ͘dŚĞ,DWƌĞƋƵŝƌĞƐĂϭϬϬͲĨŽŽƚďƵĨĨĞƌĨƌŽŵ ǁĞƚůĂŶĚƐ͕ĂŶĚĂϮϬͲĨŽŽƚďƵĨĨĞƌĨƌŽŵƐĞŶƐŝƚŝǀĞŶĂƚŝǀĞƵƉůĂŶĚŚĂďŝƚĂƚƐ;ŝ͘Ğ͕͘^^ͿďĞƚǁĞĞŶƉƌĞƐĞƌǀĞĚŚĂďŝƚĂƚƐ ĂŶĚĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ͘  &ŽƌƚŚŝƐƉƌŽũĞĐƚ͕ĂŝŽůŽŐLJ>ĞƚƚĞƌZĞƉŽƌƚǁĂƐƉƌĞƉĂƌĞĚďLJƵĚĞŬĚĂƚĞĚ:ĂŶƵĂƌLJϭϱ͕ϮϬϭϵ͘ĐĐŽƌĚŝŶŐƚŽ 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ƐƵďƐƚĂŶƚŝĂůĞǀŝĚĞŶĐĞŽĨĂŬŶŽǁŶĨĂƵůƚ͍ZĞĨĞƌƚŽŝǀŝƐŝŽŶŽĨ DŝŶĞƐĂŶĚ'ĞŽůŽŐLJ^ƉĞĐŝĂůWƵďůŝĐĂƚŝŽŶϰϮ͘ ܆܆܈܆ ŝŝ͘^ƚƌŽŶŐƐĞŝƐŵŝĐŐƌŽƵŶĚƐŚĂŬŝŶŐ͍܆܆܈܆ ŝŝŝ͘^ĞŝƐŵŝĐͲƌĞůĂƚĞĚŐƌŽƵŶĚĨĂŝůƵƌĞ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐůŝƋƵĞĨĂĐƚŝŽŶ͍܆܆܈܆ ŝǀ͘>ĂŶĚƐůŝĚĞƐ͍܆܆܈܆ ďͿZĞƐƵůƚŝŶƐƵďƐƚĂŶƚŝĂůƐŽŝůĞƌŽƐŝŽŶŽƌƚŚĞůŽƐƐŽĨƚŽƉƐŽŝů͍܆܆܈܆ ĐͿĞůŽĐĂƚĞĚŽŶĂŐĞŽůŽŐŝĐƵŶŝƚŽƌƐŽŝůƚŚĂƚŝƐƵŶƐƚĂďůĞ͕ŽƌƚŚĂƚǁŽƵůĚ ďĞĐŽŵĞƵŶƐƚĂďůĞĂƐĂƌĞƐƵůƚŽĨƚŚĞƉƌŽũĞĐƚ͕ĂŶĚƉŽƚĞŶƚŝĂůůLJƌĞƐƵůƚ ŝŶŽŶͲŽƌŽĨĨͲƐŝƚĞůĂŶĚƐůŝĚĞ͕ůĂƚĞƌĂůƐƉƌĞĂĚŝŶŐ͕ƐƵďƐŝĚĞŶĐĞ͕ ůŝƋƵĞĨĂĐƚŝŽŶ͕ŽƌĐŽůůĂƉƐĞ͍ ܆܆܈܆ ĚͿĞůŽĐĂƚĞĚŽŶĞdžƉĂŶƐŝǀĞƐŽŝůƐ͕ĂƐĚĞĨŝŶĞĚŝŶ^ĞĐƚŝŽŶϭϴϬϮ͘ϯ͘ϮŽĨƚŚĞ ĂůŝĨŽƌŶŝĂƵŝůĚŝŶŐŽĚĞ;ϮϬϬϳͿ͕ĐƌĞĂƚŝŶŐƐƵďƐƚĂŶƚŝĂůƌŝƐŬƐƚŽůŝĨĞŽƌ ƉƌŽƉĞƌƚLJ͍ ܆܆܈܆ ĞͿ,ĂǀĞƐŽŝůƐŝŶĐĂƉĂďůĞŽĨĂĚĞƋƵĂƚĞůLJƐƵƉƉŽƌƚŝŶŐƚŚĞƵƐĞŽĨƐĞƉƚŝĐ ƚĂŶŬƐŽƌĂůƚĞƌŶĂƚŝǀĞǁĂƐƚĞǁĂƚĞƌĚŝƐƉŽƐĂůƐLJƐƚĞŵƐǁŚĞƌĞƐĞǁĞƌƐ ĂƌĞŶŽƚĂǀĂŝůĂďůĞĨŽƌƚŚĞĚŝƐƉŽƐĂůŽĨǁĂƐƚĞǁĂƚĞƌ͍ ܆܆܆܈  Ă͘ŝ͘ʹĂ͘ŝǀ͕͘ĐĂŶĚĚͿ>ĞƐƐƚŚĂŶ^ŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚ/ŵƉĂĐƚ͘dŚĞƌĞĂƌĞŶŽůƋƵŝƐƚͲWƌŝŽůŽĂƌƚŚƋƵĂŬĞ&ĂƵůƚnjŽŶĞƐ ǁŝƚŚŝŶƚŚĞŝƚLJŽĨĂƌůƐďĂĚĂŶĚƚŚĞƌĞŝƐŶŽŽƚŚĞƌĞǀŝĚĞŶĐĞŽĨĂĐƚŝǀĞŽƌƉŽƚĞŶƚŝĂůůLJĂĐƚŝǀĞĨĂƵůƚƐǁŝƚŚŝŶƚŚĞ 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ŚĂnjĂƌĚŽƵƐŵĂƚĞƌŝĂůƐ͕ƐƵďƐƚĂŶĐĞƐ͕ŽƌǁĂƐƚĞǁŝƚŚŝŶŽŶĞͲƋƵĂƌƚĞƌŵŝůĞ ŽĨĂŶĞdžŝƐƚŝŶŐŽƌƉƌŽƉŽƐĞĚƐĐŚŽŽů͍ ܆܆܆܈ ĚͿĞůŽĐĂƚĞĚŽŶĂƐŝƚĞǁŚŝĐŚŝƐŝŶĐůƵĚĞĚŽŶĂůŝƐƚŽĨŚĂnjĂƌĚŽƵƐ ŵĂƚĞƌŝĂůƐƐŝƚĞƐĐŽŵƉŝůĞĚƉƵƌƐƵĂŶƚƚŽ'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚŽĚĞ^ĞĐƚŝŽŶ ϲϱϵϲϮ͘ϱĂŶĚ͕ĂƐĂƌĞƐƵůƚ͕ǁŽƵůĚŝƚĐƌĞĂƚĞĂƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚŚĂnjĂƌĚƚŽƚŚĞ ƉƵďůŝĐŽƌĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚ͍ ܆܆܆܈ ĞͿ&ŽƌĂƉƌŽũĞĐƚǁŝƚŚŝŶĂŶĂŝƌƉŽƌƚůĂŶĚƵƐĞƉůĂŶ͕ŽƌǁŚĞƌĞƐƵĐŚĂƉůĂŶ ŚĂƐŶŽƚďĞĞŶĂĚŽƉƚĞĚ͕ǁŝƚŚŝŶƚǁŽŵŝůĞƐŽĨĂƉƵďůŝĐĂŝƌƉŽƌƚŽƌ ƉƵďůŝĐƵƐĞĂŝƌƉŽƌƚ͕ǁŽƵůĚƚŚĞƉƌŽũĞĐƚƌĞƐƵůƚŝŶĂƐĂĨĞƚLJŚĂnjĂƌĚĨŽƌ ƉĞŽƉůĞƌĞƐŝĚŝŶŐŽƌǁŽƌŬŝŶŐŝŶƚŚĞƉƌŽũĞĐƚĂƌĞĂ͍ ܆܆܆܈ ĨͿ&ŽƌĂƉƌŽũĞĐƚǁŝƚŚŝŶƚŚĞǀŝĐŝŶŝƚLJŽĨĂƉƌŝǀĂƚĞĂŝƌƐƚƌŝƉ͕ǁŽƵůĚƚŚĞ ƉƌŽũĞĐƚƌĞƐƵůƚŝŶĂƐĂĨĞƚLJŚĂnjĂƌĚĨŽƌƉĞŽƉůĞƌĞƐŝĚŝŶŐŽƌǁŽƌŬŝŶŐŝŶ ƚŚĞƉƌŽũĞĐƚĂƌĞĂ͍ ܆܆܆܈ ŐͿ/ŵƉĂŝƌŝŵƉůĞŵĞŶƚĂƚŝŽŶŽĨŽƌƉŚLJƐŝĐĂůůLJŝŶƚĞƌĨĞƌĞǁŝƚŚĂŶĂĚŽƉƚĞĚ ĞŵĞƌŐĞŶĐLJƌĞƐƉŽŶƐĞƉůĂŶŽƌĞŵĞƌŐĞŶĐLJĞǀĂĐƵĂƚŝŽŶƉůĂŶ͍܆܆܆܈ ŚͿdžƉŽƐĞƉĞŽƉůĞŽƌƐƚƌƵĐƚƵƌĞƐƚŽĂƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚƌŝƐŬŽĨůŽƐƐ͕ŝŶũƵƌLJŽƌ ĚĞĂƚŚŝŶǀŽůǀŝŶŐǁŝůĚůĂŶĚĨŝƌĞƐ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐǁŚĞƌĞǁŝůĚůĂŶĚƐĂƌĞ ĂĚũĂĐĞŶƚƚŽƵƌďĂŶŝnjĞĚĂƌĞĂƐŽƌǁŚĞƌĞƌĞƐŝĚĞŶĐĞƐĂƌĞŝŶƚĞƌŵŝdžĞĚ ǁŝƚŚǁŝůĚůĂŶĚƐ͍ ܆܆܆܈  Ă͕ĐͿEŽ/ŵƉĂĐƚ͘dŚĞƉƌŽũĞĐƚŝƐĂƌĞƐŝĚĞŶƚŝĂůƵƐĞ͘hŶůŝŬĞŝŶĚƵƐƚƌŝĂůƵƐĞƐ͕ƌĞƐŝĚĞŶƚŝĂůƵƐĞƐĂƌĞůŽǁŝŶƚĞŶƐŝƚLJ ƵƐĞƐ͕ǁŚŝĐŚĚŽŶŽƚƌŽƵƚŝŶĞůLJƚƌĂŶƐƉŽƌƚ͕ƵƐĞ͕ŽƌĚŝƐƉŽƐĞŽĨŚĂnjĂƌĚŽƵƐŵĂƚĞƌŝĂůƐ͕ŶŽƌĚŽƚŚĞLJŚĂŶĚůĞ ŚĂnjĂƌĚŽƵƐŽƌĂĐƵƚĞůLJŚĂnjĂƌĚŽƵƐŵĂƚĞƌŝĂůƐ͕ƐƵďƐƚĂŶĐĞƐ͕ŽƌǁĂƐƚĞƐƵĐŚƚŚĂƚƚŚĞƉƌŽũĞĐƚǁŽƵůĚƉŽƐĞĂ ƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚŚĂnjĂƌĚƚŽƚŚĞƉƵďůŝĐŽƌĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚ͘EŽŝŵƉĂĐƚŝƐĂƐƐĞƐƐĞĚ͘  ďͿ>ĞƐƐƚŚĂŶ^ŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚǁŝƚŚDŝƚŝŐĂƚŝŽŶ/ŶĐŽƌƉŽƌĂƚĞĚ͘WŚĂƐĞ/ŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂů^ŝƚĞƐƐĞƐƐŵĞŶƚ;^Ϳ ĐŽǀĞƌŝŶŐƚŚĞƐƵďũĞĐƚƉƌŽƉĞƌƚLJǁĂƐƉƌĞƉĂƌĞĚďLJWZdEZŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐΘ^ĐŝĞŶĐĞ͕/ŶĐ͘ĚĂƚĞĚ:ĂŶƵĂƌLJϮϮ͕ ϮϬϭϴ͘dŚĞ^ŝĚĞŶƚŝĨŝĞĚƚŚĞĂŐĞ;ƉƌĞͲϭϵϳϴͿŽĨƚŚĞĞdžŝƐƚŝŶŐƐŝŶŐůĞͲĨĂŵŝůLJŚŽŵĞĂŶĚŵĞĚŝĐĂůŽĨĨŝĐĞďƵŝůĚŝŶŐ ƐƵĐŚƚŚĂƚĂƐďĞƐƚŽƐͲĐŽŶƚĂŝŶŝŶŐŵĂƚĞƌŝĂůƐ;DƐͿĂŶĚůĞĂĚͲďĂƐĞĚƉĂŝŶƚ;>WͿĐŽƵůĚƉŽƚĞŶƚŝĂůůLJďĞƉƌĞƐĞŶƚ ŝŶĞŝƚŚĞƌƐƚƌƵĐƚƵƌĞ͘,ŽǁĞǀĞƌ͕ƚŚƌŽƵŐŚŝŵƉůĞŵĞŶƚĂƚŝŽŶŽĨDŝƚŝŐĂƚŝŽŶDĞĂƐƵƌĞƐ,ͲϭĂŶĚ,ͲϮ͕ƚŚĞ ƉŽƚĞŶƚŝĂůĨŽƌƚŚĞƉƌŽũĞĐƚƚŽĐƌĞĂƚĞĂƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚŚĂnjĂƌĚƚŽƚŚĞƉƵďůŝĐŽƌĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚƚŚƌŽƵŐŚĂƌĞĂƐŽŶĂďůLJ ĨŽƌĞƐĞĞĂďůĞ ƵƉƐĞƚ ĂŶĚ ĂĐĐŝĚĞŶƚ ĐŽŶĚŝƚŝŽŶ ŝŶǀŽůǀŝŶŐ ƚŚĞ ƌĞůĞĂƐĞŽĨ ŚĂnjĂƌĚŽƵƐ ŵĂƚĞƌŝĂůƐ ŝŶƚŽ ƚŚĞ ĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚŝƐƌĞĚƵĐĞĚƚŽĂůĞƐƐƚŚĂŶƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚůĞǀĞů͘  WƌŽũĞĐƚEĂŵĞ͗>ĂŐƵŶĂƌŝǀĞ^ƵďĚŝǀŝƐŝŽŶ WƌŽũĞĐƚEŽ;ƐͿ͗dϮϬϭϴͲϬϬϬϲͬZWϮϬϭϴͲϬϬϬϴͬWϮϬϭϴͲϬϬϯϮͬ,WϮϬϭϴͲϬϬϬϯͬ,DWϮϬϭϴͲϬϬϬϯ;sηϮϬϭϳͲϬϮϯϳͿ   &ĞďƌƵĂƌLJϮϬϭϴͲϮϭͲ/ŶŝƚŝĂů^ƚƵĚLJ ĚͿEŽ/ŵƉĂĐƚ͘dŚĞƉƌŽũĞĐƚƐŝƚĞŝƐŶŽƚůŝƐƚĞĚŽŶƚŚĞĂůŝĨŽƌŶŝĂĞƉĂƌƚŵĞŶƚŽĨdŽdžŝĐ^ƵďƐƚĂŶĐĞƐŽŶƚƌŽů ;d^Ϳ,ĂnjĂƌĚŽƵƐtĂƐƚĞĂŶĚ^ƵďƐƚĂŶĐĞ^ŝƚĞ;KZd^Ϳ>ŝƐƚ͘EŽĨƵƌƚŚĞƌĂĐƚŝŽŶŝƐƌĞƋƵŝƌĞĚ͘EŽŝŵƉĂĐƚŝƐ ĂƐƐĞƐƐĞĚ͘  ĞͿEŽ/ŵƉĂĐƚ͘dŚĞƐƵďũĞĐƚƐŝƚĞŝƐůŽĐĂƚĞĚĂƉƉƌŽdžŝŵĂƚĞůLJϰ͘ϴŵŝůĞƐŶŽƌƚŚǁĞƐƚŽĨƚŚĞDĐůĞůůĂŶͲWĂůŽŵĂƌ ŝƌƉŽƌƚƌƵŶǁĂLJĂŶĚŝƐǁĞůůŽƵƚƐŝĚĞŽĨƚŚĞŝƌƉŽƌƚ/ŶĨůƵĞŶĐĞƌĞĂ;/ͿĂƐĞdžŚŝďŝƚĞĚŝŶƚŚĞDĐůĞůůĂŶͲ WĂůŽŵĂƌŝƌƉŽƌƚ>ĂŶĚhƐĞŽŵƉĂƚŝďŝůŝƚLJWůĂŶ;>hWͿ͘dŚĞƌĞĨŽƌĞ͕ŝƚŝƐĐŽŶĐůƵĚĞĚƚŚĂƚƚŚĞƐŝƚĞǁŝůůŶŽƚ ĐĂƵƐĞĂƐĂĨĞƚLJŚĂnjĂƌĚĨŽƌƉĞŽƉůĞƌĞƐŝĚŝŶŐŽƌǁŽƌŬŝŶŐǁŝƚŚŝŶƚŚĞƉƌŽũĞĐƚĂƌĞĂ͘EŽŝŵƉĂĐƚŝƐĂƐƐĞƐƐĞĚ͘  ĨͿEŽ/ŵƉĂĐƚ͘EŽƉƌŝǀĂƚĞĂŝƌƐƚƌŝƉĞdžŝƐƚƐǁŝƚŚŝŶƚŚĞǀŝĐŝŶŝƚLJŽĨƚŚĞƐƵďũĞĐƚƉƌŽũĞĐƚ͘EŽŝŵƉĂĐƚŝƐĂƐƐĞƐƐĞĚ͘  ŐͿEŽ/ŵƉĂĐƚ͘dŚĞƉƌŽũĞĐƚŝƐůŽĐĂƚĞĚĚŝƌĞĐƚůLJĂĚũĂĐĞŶƚƚŽ>ĂŐƵŶĂƌŝǀĞǁŝƚŚŝŶĂŶƵƌďĂŶƐĞƚƚŝŶŐ͘EĞŝƚŚĞƌ ĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶŶŽƌƚŚĞŽƉĞƌĂƚŝŽŶŽĨƚŚĞƉƌŽƉŽƐĞĚƉƌŽũĞĐƚĨĂĐŝůŝƚŝĞƐǁŝůůƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚůLJĂĨĨĞĐƚ͕ďůŽĐŬ͕ŽƌŝŶƚĞƌĨĞƌĞ ǁŝƚŚƚƌĂĨĨŝĐŽŶƉƵďůŝĐƐƚƌĞĞƚƐ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐĂŶLJƐƚƌĞĞƚƐƚŚĂƚǁŽƵůĚďĞƵƐĞĚĨŽƌĂŶĞŵĞƌŐĞŶĐLJƌĞƐƉŽŶƐĞƉůĂŶŽƌ ĞŵĞƌŐĞŶĐLJĞǀĂĐƵĂƚŝŽŶƉůĂŶ͘EŽĞŵĞƌŐĞŶĐLJƌĞƐƉŽŶƐĞŽƌĞǀĂĐƵĂƚŝŽŶƉůĂŶĚŝƌĞĐƚƐĞǀĂĐƵĞĞƐƚŚƌŽƵŐŚƚŚĞ ƉƌŽũĞĐƚƐŝƚĞ͕ĂŶĚŶŽŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐĂƌĞƉƌŽƉŽƐĞĚďLJƚŚĞƉƌŽũĞĐƚŝŶĂŶLJĂƌĞĂǁŚŝĐŚǁŽƵůĚƉŚLJƐŝĐĂůůLJ ŝŶƚĞƌĨĞƌĞ ǁŝƚŚ ĂŶ ĂĚŽƉƚĞĚ ĞŵĞƌŐĞŶĐLJ ƌĞƐƉŽŶƐĞ ƉůĂŶ Žƌ ĞŵĞƌŐĞŶĐLJĞǀĂĐƵĂƚŝŽŶƉůĂŶ͘EŽŝŵƉĂĐƚŝƐ ĂƐƐĞƐƐĞĚ͘  ŚͿEŽ/ŵƉĂĐƚ͘dŚĞƉƌŽũĞĐƚƐŝƚĞŝƐŶŽƚůŽĐĂƚĞĚŝŶĂŶĂƌĞĂƚŚĂƚǁŝůůĞdžƉŽƐĞƉĞŽƉůĞŽƌƐƚƌƵĐƚƵƌĞƐƚŽĂƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚ ƌŝƐŬŽĨůŽƐƐ͕ŝŶũƵƌLJŽƌĚĞĂƚŚŝŶǀŽůǀŝŶŐǁŝůĚůĂŶĚĨŝƌĞƐ͘dŚĞƐƵďũĞĐƚƐŝƚĞŝƐŝĚĞŶƚŝĨŝĞĚĂƐ͞hƌďĂŶ͟ŽŶ&ŝŐƵƌĞϲͲ ϭϬͲ&ŝƌĞ,ĂnjĂƌĚ^ĞǀĞƌŝƚLJŽŶĞƐŽĨƚŚĞŝƚLJŽĨĂƌůƐďĂĚ͛Ɛ'ĞŶĞƌĂůWůĂŶ͘dŚĞƌĞĂƌĞĨŝǀĞ;ϱͿ&ŝƌĞ,ĂnjĂƌĚ ^ĞǀĞƌŝƚLJŽŶĞƐůŝƐƚĞĚŽŶ&ŝŐƵƌĞϲͲϭϬǁŝƚŚƚŚĞŵŽƐƚƐĞǀĞƌĞŝĚĞŶƚŝĨŝĞĚĂƐ͞sĞƌLJ,ŝŐŚdŚƌĞĂƚ͟ĂŶĚƌĞĚƵĐŝŶŐŝŶ ƐĞǀĞƌŝƚLJƚŽƚŚĞůŽǁĞƐƚďĞŝŶŐ͞hƌďĂŶ͕͟ǁŚŝĐŚŝƐũƵƐƚďĞůŽǁ͞>ŝƚƚůĞŽƌEŽdŚƌĞĂƚ͘͟dŚĞƉƌŽƉĞƌƚŝĞƐĂĚũĂĐĞŶƚ ƚŽƚŚĞƐƵďũĞĐƚƐŝƚĞĂƌĞĂůƐŽůŝƐƚĞĚĂƐ͞hƌďĂŶ͟Žƌ͞>ŝƚƚůĞŽƌEŽdŚƌĞĂƚ͘͟ƐƐƵĐŚ͕ƚŚĞƉƌŽũĞĐƚǁŽƵůĚŶŽƚĞdžƉŽƐĞ ƉĞŽƉůĞŽƌƐƚƌƵĐƚƵƌĞƐƚŽĂƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚƌŝƐŬŽĨůŽƐƐ͕ŝŶũƵƌLJŽƌĚĞĂƚŚŝŶǀŽůǀŝŶŐǁŝůĚůĂŶĚĨŝƌĞƐ͘ĚĚŝƚŝŽŶĂůůLJ͕ ǁŚĞƌĞƚŚĞƉƌŽũĞĐƚŝŶƚĞƌĨĂĐĞƐǁŝƚŚƚŚĞƵĞŶĂsŝƐƚĂ>ĂŐŽŽŶ͕ĨŝƌĞƐƵƉƉƌĞƐƐŝŽŶnjŽŶĞƐŚĂǀĞďĞĞŶĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚĞůLJ ĞƐƚĂďůŝƐŚĞĚŝŶĐŽŽƌĚŝŶĂƚŝŽŶǁŝƚŚƚŚĞŝƚLJ͛Ɛ&ŝƌĞĞƉĂƌƚŵĞŶƚĂŶĚ>ĂŶĚƐĐĂƉĞDĂŶƵĂů͘EŽŝŵƉĂĐƚŝƐĂƐƐĞƐƐĞĚ͘  /y͘,zZK>K'zEtdZYh>/dz  tŽƵůĚƚŚĞƉƌŽũĞĐƚ͗WŽƚĞŶƚŝĂůůLJ^ŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚ/ŵƉĂĐƚ>ĞƐƐƚŚĂŶ^ŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚǁŝƚŚDŝƚ͘/ŶĐŽƌƉŽƌĂƚĞĚ>ĞƐƐƚŚĂŶ^ŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚ/ŵƉĂĐƚEŽ/ŵƉĂĐƚĂͿsŝŽůĂƚĞĂŶLJǁĂƚĞƌƋƵĂůŝƚLJƐƚĂŶĚĂƌĚƐŽƌǁĂƐƚĞĚŝƐĐŚĂƌŐĞ ƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐ͍܆܆܈܆ ďͿ^ƵďƐƚĂŶƚŝĂůůLJĚĞƉůĞƚĞŐƌŽƵŶĚǁĂƚĞƌƐƵƉƉůŝĞƐŽƌŝŶƚĞƌĨĞƌĞ ƐƵďƐƚĂŶƚŝĂůůLJǁŝƚŚŐƌŽƵŶĚǁĂƚĞƌƌĞĐŚĂƌŐĞƐƵĐŚƚŚĂƚƚŚĞƌĞǁŽƵůĚ ďĞĂŶĞƚĚĞĨŝĐŝƚŝŶĂƋƵŝĨĞƌǀŽůƵŵĞŽƌĂůŽǁĞƌŝŶŐŽĨƚŚĞůŽĐĂůŐƌŽƵŶĚ ǁĂƚĞƌƚĂďůĞůĞǀĞů;ŝ͘Ğ͕͘ƚŚĞƉƌŽĚƵĐƚŝŽŶƌĂƚĞŽĨƉƌĞͲĞdžŝƐƚŝŶŐŶĞĂƌďLJ ǁĞůůƐǁŽƵůĚĚƌŽƉƚŽĂůĞǀĞůǁŚŝĐŚǁŽƵůĚŶŽƚƐƵƉƉŽƌƚĞdžŝƐƚŝŶŐůĂŶĚ ƵƐĞƐŽƌƉůĂŶŶĞĚƵƐĞƐĨŽƌǁŚŝĐŚƉĞƌŵŝƚƐŚĂǀĞďĞĞŶŐƌĂŶƚĞĚͿ͍ ܆܆܈܆ ĐͿ^ƵďƐƚĂŶƚŝĂůůLJĂůƚĞƌƚŚĞĞdžŝƐƚŝŶŐĚƌĂŝŶĂŐĞƉĂƚƚĞƌŶŽĨƚŚĞƐŝƚĞŽƌĂƌĞĂ͕ ŝŶĐůƵĚŝŶŐƚŚƌŽƵŐŚƚŚĞĂůƚĞƌĂƚŝŽŶŽĨƚŚĞĐŽƵƌƐĞŽĨĂƐƚƌĞĂŵŽƌƌŝǀĞƌ͕ ŝŶĂŵĂŶŶĞƌ͕ǁŚŝĐŚǁŽƵůĚƌĞƐƵůƚŝŶƐƵďƐƚĂŶƚŝĂůĞƌŽƐŝŽŶŽƌƐŝůƚĂƚŝŽŶ ŽŶͲŽƌŽĨĨͲƐŝƚĞ͍ ܆܆܈܆ WƌŽũĞĐƚEĂŵĞ͗>ĂŐƵŶĂƌŝǀĞ^ƵďĚŝǀŝƐŝŽŶ WƌŽũĞĐƚEŽ;ƐͿ͗dϮϬϭϴͲϬϬϬϲͬZWϮϬϭϴͲϬϬϬϴͬWϮϬϭϴͲϬϬϯϮͬ,WϮϬϭϴͲϬϬϬϯͬ,DWϮϬϭϴͲϬϬϬϯ;sηϮϬϭϳͲϬϮϯϳͿ   &ĞďƌƵĂƌLJϮϬϭϴͲϮϮͲ/ŶŝƚŝĂů^ƚƵĚLJ /y͘,zZK>K'zEtdZYh>/dz  tŽƵůĚƚŚĞƉƌŽũĞĐƚ͗WŽƚĞŶƚŝĂůůLJ^ŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚ/ŵƉĂĐƚ>ĞƐƐƚŚĂŶ^ŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚǁŝƚŚDŝƚ͘/ŶĐŽƌƉŽƌĂƚĞĚ>ĞƐƐƚŚĂŶ^ŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚ/ŵƉĂĐƚEŽ/ŵƉĂĐƚĚͿ^ƵďƐƚĂŶƚŝĂůůLJĂůƚĞƌƚŚĞĞdžŝƐƚŝŶŐĚƌĂŝŶĂŐĞƉĂƚƚĞƌŶŽĨƚŚĞƐŝƚĞŽƌĂƌĞĂ͕ ŝŶĐůƵĚŝŶŐƚŚƌŽƵŐŚƚŚĞĂůƚĞƌĂƚŝŽŶŽĨƚŚĞĐŽƵƌƐĞŽĨĂƐƚƌĞĂŵŽƌƌŝǀĞƌ͕ ŽƌƐƵďƐƚĂŶƚŝĂůůLJŝŶĐƌĞĂƐĞƚŚĞĨůŽǁƌĂƚĞŽƌĂŵŽƵŶƚ;ǀŽůƵŵĞͿŽĨ ƐƵƌĨĂĐĞƌƵŶŽĨĨŝŶĂŵĂŶŶĞƌ͕ǁŚŝĐŚǁŽƵůĚƌĞƐƵůƚŝŶĨůŽŽĚŝŶŐŽŶͲŽƌ ŽĨĨͲƐŝƚĞ͍ ܆܆܈܆ ĞͿƌĞĂƚĞŽƌĐŽŶƚƌŝďƵƚĞƌƵŶŽĨĨǁĂƚĞƌ͕ǁŚŝĐŚǁŽƵůĚĞdžĐĞĞĚƚŚĞ ĐĂƉĂĐŝƚLJŽĨĞdžŝƐƚŝŶŐŽƌƉůĂŶŶĞĚƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌĚƌĂŝŶĂŐĞƐLJƐƚĞŵƐŽƌ ƉƌŽǀŝĚĞƐƵďƐƚĂŶƚŝĂůĂĚĚŝƚŝŽŶĂůƐŽƵƌĐĞƐŽĨƉŽůůƵƚĞĚƌƵŶŽĨĨ͍ ܆܆܈܆ ĨͿKƚŚĞƌǁŝƐĞƐƵďƐƚĂŶƚŝĂůůLJĚĞŐƌĂĚĞǁĂƚĞƌƋƵĂůŝƚLJ͍܆܆܈܆ ŐͿWůĂĐĞŚŽƵƐŝŶŐǁŝƚŚŝŶĂϭϬϬͲLJĞĂƌĨůŽŽĚŚĂnjĂƌĚĂƌĞĂĂƐŵĂƉƉĞĚŽŶĂ &ĞĚĞƌĂů&ůŽŽĚ,ĂnjĂƌĚŽƵŶĚĂƌLJŽƌ&ůŽŽĚ/ŶƐƵƌĂŶĐĞZĂƚĞDĂƉŽƌ ŽƚŚĞƌĨůŽŽĚĚĞůŝŶĞĂƚŝŽŶŵĂƉ͍ ܆܆܆܈ ŚͿWůĂĐĞǁŝƚŚŝŶϭϬϬͲLJĞĂƌĨůŽŽĚŚĂnjĂƌĚĂƌĞĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞƐ͕ǁŚŝĐŚǁŽƵůĚ ŝŵƉĞĚĞŽƌƌĞĚŝƌĞĐƚĨůŽŽĚĨůŽǁƐ͍܆܆܆܈ ŝͿdžƉŽƐĞƉĞŽƉůĞŽƌƐƚƌƵĐƚƵƌĞƐƚŽĂƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚƌŝƐŬŽĨůŽƐƐ͕ŝŶũƵƌLJŽƌ ĚĞĂƚŚŝŶǀŽůǀŝŶŐĨůŽŽĚŝŶŐ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐĨůŽŽĚŝŶŐĂƐĂƌĞƐƵůƚŽĨƚŚĞ ĨĂŝůƵƌĞŽĨĂůĞǀĞĞŽƌĚĂŵ͍ ܆܆܆܈ ũͿ/ŶƵŶĚĂƚŝŽŶďLJƐĞŝĐŚĞ͕ƚƐƵŶĂŵŝ͕ŽƌŵƵĚĨůŽǁ͍܆܆܆܈  ĂͿ>ĞƐƐƚŚĂŶ^ŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚ/ŵƉĂĐƚ͘dŚĞƉƌŽũĞĐƚŝƐƌĞƋƵŝƌĞĚďLJůĂǁƚŽĐŽŵƉůLJǁŝƚŚĂůůĨĞĚĞƌĂů͕ƐƚĂƚĞĂŶĚůŽĐĂů ǁĂƚĞƌƋƵĂůŝƚLJƌĞŐƵůĂƚŝŽŶƐ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐƚŚĞůĞĂŶtĂƚĞƌĐƚ͕ĂůŝĨŽƌŶŝĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĞŽĚĞdŝƚůĞϮϯ͕ƐƉĞĐŝĨŝĐ ďĂƐŝŶƉůĂŶŽďũĞĐƚŝǀĞƐŝĚĞŶƚŝĨŝĞĚŝŶƚŚĞΗtĂƚĞƌYƵĂůŝƚLJŽŶƚƌŽůWůĂŶĨŽƌ^ĂŶŝĞŐŽĂƐŝŶΗ;tYWͿ͕ĂŶĚƚŚĞ ĐŝƚLJΖƐ^ƚĂŶĚĂƌĚhƌďĂŶ^ƚŽƌŵtĂƚĞƌDĂŶĂŐĞŵĞŶƚWůĂŶ;^h^DWͿ͘dŚĞtYWĐŽŶƚĂŝŶƐƐƉĞĐŝĨŝĐŽďũĞĐƚŝǀĞƐ ĨŽƌƚŚĞĂƌůƐďĂĚ,LJĚƌŽůŽŐŝĐhŶŝƚ͕ǁŚŝĐŚŝŶĐůƵĚĞƐƚŚĞƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƚŽĐŽŵƉůLJǁŝƚŚEĂƚŝŽŶĂůWŽůůƵƚĂŶƚ ŝƐĐŚĂƌŐĞůŝŵŝŶĂƚŝŽŶ^LJƐƚĞŵ;EW^ͿĂŶĚƚŚĞƵƐĞŽĨĞƐƚDĂŶĂŐĞŵĞŶƚWƌĂĐƚŝĐĞƐ;DWƐͿ͘ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐĨŽƌƚŚŝƐƉƌŽũĞĐƚĂƌĞĐŽǀĞƌĞĚƵŶĚĞƌƐƚĂƚĞͲǁŝĚĞĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶƉĞƌŵŝƚKƌĚĞƌEŽ͘ϮϬϬϵͲϬϬϬϵͲtY ŝƐƐƵĞĚďLJƚŚĞ^ƚĂƚĞtĂƚĞƌZĞƐŽƵƌĐĞŽŶƚƌŽůŽĂƌĚWĞƌŵŝƚ͘ƐƉĂƌƚŽĨƚŚĞƉĞƌŵŝƚƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐ͕ƚŚĞ ĂƉƉůŝĐĂŶƚǁŝůůƉƌĞƉĂƌĞĂŶĚƐƵďŵŝƚĂ^ƚŽƌŵtĂƚĞƌWŽůůƵƚŝŽŶWƌĞǀĞŶƚŝŽŶWůĂŶ;^tWWWͿĨŽƌƚŚĞƉƌŽũĞĐƚ͘ dŚƌŽƵŐŚĞĂĐŚƉŚĂƐĞŽĨĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ͕ƚŚĞ^tWWWǁŝůůŝĚĞŶƚŝĨLJƐƉĞĐŝĨŝĐĞƌŽƐŝŽŶĐŽŶƚƌŽůĂŶĚƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌ ƉŽůůƵƚŝŽŶƉƌĞǀĞŶƚŝŽŶƉůĂŶƉƌĂĐƚŝĐĞƐƚŚĂƚǁŝůůďĞŝŵƉůĞŵĞŶƚĞĚƚŽƉƌŽƚĞĐƚĚŽǁŶƐƚƌĞĂŵǁĂƚĞƌƋƵĂůŝƚLJ͘WŽƐƚͲ ĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐĨŽƌƚŚŝƐƉƌŽũĞĐƚĂƌĞĐŽǀĞƌĞĚƵŶĚĞƌKƌĚĞƌEŽ͘ZϵͲϮϬϭϯͲϬϬϬϭĂŶĚĂŵĞŶĚŵĞŶƚƐZϵͲ ϮϬϭϱͲϬϬϬϭĂŶĚZϵͲϮϬϭϱͲϬϭϬϬŝƐƐƵĞĚďLJƚŚĞĂůŝĨŽƌŶŝĂZĞŐŝŽŶĂůtĂƚĞƌYƵĂůŝƚLJŽŶƚƌŽůŽĂƌĚĨŽƌƚŚĞ^ĂŶ ŝĞŐŽZĞŐŝŽŶ͘ƐƉĂƌƚŽĨƚŚĞƐĞƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐ͕ƚŚĞĂƉƉůŝĐĂŶƚŵƵƐƚƉƌĞƉĂƌĞĂŶĚƐƵďŵŝƚĂ^ƚŽƌŵtĂƚĞƌ YƵĂůŝƚLJDĂŶĂŐĞŵĞŶƚWůĂŶ;^tYDWͿĂĚĚƌĞƐƐŝŶŐǁŚĂƚƚƌĞĂƚŵĞŶƚĞƐƚDĂŶĂŐĞŵĞŶƚWƌĂĐƚŝĐĞƐ;DWƐͿǁŝůů ďĞĐŽŶƐƚƌƵĐƚĞĚƚŽƚƌĞĂƚƚŚĞƉŽƐƚͲĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚƌƵŶŽĨĨĨƌŽŵƚŚĞƉƌŽũĞĐƚ͘dŚĞ^tYDWǁŝůůĂĚĚƌĞƐƐŚŽǁ ƉŽůůƵƚĂŶƚƐĨƌŽŵƚŚŝƐƉƌŽũĞĐƚǁŝůůďĞƌĞĚƵĐĞĚ͕ĐĂƉƚƵƌĞĚ͕ĨŝůƚĞƌĞĚ͕ĂŶĚͬŽƌƚƌĞĂƚĞĚƉƌŝŽƌƚŽĚŝƐĐŚĂƌŐĞĨƌŽŵƚŚĞ ƉƌŽũĞĐƚƐŝƚĞ͘dŚƌŽƵŐŚƚŚŝƐƉƌŽĐĞƐƐ͕ƚŚĞƉƌŽũĞĐƚǁŝůůŶŽƚǀŝŽůĂƚĞĂŶLJǁĂƚĞƌƋƵĂůŝƚLJƐƚĂŶĚĂƌĚƐŽƌǁĂƐƚĞ ĚŝƐĐŚĂƌŐĞƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐĂŶĚŝŵƉĂĐƚƐĂƌĞƚŚĞƌĞĨŽƌĞĐŽŶƐŝĚĞƌĞĚƚŽďĞůĞƐƐƚŚĂŶƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚ͘  ďͿ>ĞƐƐƚŚĂŶ^ŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚ/ŵƉĂĐƚ͘dŚĞƉƌŽũĞĐƚĚŽĞƐŶŽƚƉƌŽƉŽƐĞƚŽĚŝƌĞĐƚůLJĚƌĂǁĂŶLJŐƌŽƵŶĚǁĂƚĞƌ͖ŝŶƐƚĞĂĚ ŝƚǁŝůůďĞƐĞƌǀĞĚǀŝĂĞdžŝƐƚŝŶŐƉƵďůŝĐǁĂƚĞƌĚŝƐƚƌŝďƵƚŝŽŶůŝŶĞƐǁŝƚŚŝŶƚŚĞƉƵďůŝĐƌŝŐŚƚͲŽĨͲǁĂLJĂĚũĂĐĞŶƚƚŽƚŚĞ WƌŽũĞĐƚEĂŵĞ͗>ĂŐƵŶĂƌŝǀĞ^ƵďĚŝǀŝƐŝŽŶ WƌŽũĞĐƚEŽ;ƐͿ͗dϮϬϭϴͲϬϬϬϲͬZWϮϬϭϴͲϬϬϬϴͬWϮϬϭϴͲϬϬϯϮͬ,WϮϬϭϴͲϬϬϬϯͬ,DWϮϬϭϴͲϬϬϬϯ;sηϮϬϭϳͲϬϮϯϳͿ   &ĞďƌƵĂƌLJϮϬϭϴͲϮϯͲ/ŶŝƚŝĂů^ƚƵĚLJ ƐŝƚĞ͘džŝƐƚŝŶŐǁĂƚĞƌůŝŶĞƐǁŝůůĂĚĞƋƵĂƚĞůLJƐĞƌǀĞƚŚĞƉƌŽũĞĐƚ͛ƐǁĂƚĞƌĚĞŵĂŶĚƐ͘ZĂŝŶǁĂƚĞƌŝŶĨŝůƚƌĂƚŝŽŶŝƐ ŶĞĞĚĞĚƚŽƉƌŽǀŝĚĞĂĚĞƋƵĂƚĞŐƌŽƵŶĚǁĂƚĞƌƌĞĐŚĂƌŐĞ͘WƌĞůŝŵŝŶĂƌLJ,LJĚƌŽůŽŐLJͬ,LJĚƌĂƵůŝĐƐZĞƉŽƌƚ;ĚĂƚĞĚ KĐƚŽďĞƌ ϭϮ͕ ϮϬϭϴͿ ĂŶĚ Ă WƌŝŽƌŝƚLJ ĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ WƌŽũĞĐƚ ;WWͿ WƌĞůŝŵŝŶĂƌLJ ^ƚŽƌŵ tĂƚĞƌ YƵĂůŝƚLJ DĂŶĂŐĞŵĞŶƚWůĂŶ;^tYDWͿ;ĚĂƚĞĚ:ĂŶƵĂƌLJϳ͕ϮϬϭϵͿǁĞƌĞƉƌĞƉĂƌĞĚĨŽƌƚŚĞƉƌŽũĞĐƚďLJŽƌĞLJ:ŽŶĞƐ ŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ͘ĐĐŽƌĚŝŶŐƚŽƚŚĞƐĞƌĞƉŽƌƚƐĂŶĚƉƌŽũĞĐƚĞdžŚŝďŝƚƐ͕ƌƵŶŽĨĨĨƌŽŵƚŚĞƉƌŽƉŽƐĞĚƉƌŽũĞĐƚǁŝůůďĞ ĚŝǀĞƌƚĞĚĂǁĂLJĨƌŽŵƚŚĞƵĞŶĂsŝƐƚĂ>ĂŐŽŽŶƚŚƌŽƵŐŚĂƐĞƌŝĞƐŽĨǁĂƚĞƌƋƵĂůŝƚLJƚƌĞĂƚŵĞŶƚĨĂĐŝůŝƚŝĞƐ;ŝ͘Ğ͘ ďŝŽĨŝůƚƌĂƚŝŽŶďĂƐŝŶƐͿŶĞĂƌƚŚĞĨƌŽŶƚŽĨƚŚĞƉƌŽƉĞƌƚLJĂůŽŶŐ>ĂŐƵŶĂƌŝǀĞďĞĨŽƌĞĞŶƚĞƌŝŶŐĂϯϲͲŝŶĐŚƐƚŽƌŵ 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tŽƵůĚƚŚĞƉƌŽũĞĐƚ͗WŽƚĞŶƚŝĂůůLJ^ŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚ/ŵƉĂĐƚ>ĞƐƐƚŚĂŶ^ŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚǁŝƚŚDŝƚ͘/ŶĐŽƌƉŽƌĂƚĞĚ>ĞƐƐƚŚĂŶ^ŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚ/ŵƉĂĐƚEŽ/ŵƉĂĐƚĂͿWŚLJƐŝĐĂůůLJĚŝǀŝĚĞĂŶĞƐƚĂďůŝƐŚĞĚĐŽŵŵƵŶŝƚLJ͍܆܆܆܈ ďͿŽŶĨůŝĐƚǁŝƚŚĂŶLJĂƉƉůŝĐĂďůĞůĂŶĚƵƐĞƉůĂŶ͕ƉŽůŝĐLJ͕ŽƌƌĞŐƵůĂƚŝŽŶŽĨ ĂŶĂŐĞŶĐLJǁŝƚŚũƵƌŝƐĚŝĐƚŝŽŶŽǀĞƌƚŚĞƉƌŽũĞĐƚ;ŝŶĐůƵĚŝŶŐďƵƚŶŽƚ ůŝŵŝƚĞĚƚŽƚŚĞŐĞŶĞƌĂůƉůĂŶ͕ƐƉĞĐŝĨŝĐƉůĂŶ͕ůŽĐĂůĐŽĂƐƚĂůƉƌŽŐƌĂŵ͕Žƌ njŽŶŝŶŐŽƌĚŝŶĂŶĐĞͿĂĚŽƉƚĞĚĨŽƌƚŚĞƉƵƌƉŽƐĞŽĨĂǀŽŝĚŝŶŐŽƌ ŵŝƚŝŐĂƚŝŶŐĂŶĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂůĞĨĨĞĐƚ͍ ܆܆܆܈ ĐͿŽŶĨůŝĐƚǁŝƚŚĂŶLJĂƉƉůŝĐĂďůĞŚĂďŝƚĂƚĐŽŶƐĞƌǀĂƚŝŽŶƉůĂŶŽƌŶĂƚƵƌĂů ĐŽŵŵƵŶŝƚLJĐŽŶƐĞƌǀĂƚŝŽŶƉůĂŶ͍܆܆܆܈  ĂͲĐͿEŽ/ŵƉĂĐƚ͘dŚĞƉƌŽũĞĐƚŝƐƉƌŽƉŽƐŝŶŐϭϯĚĞƚĂĐŚĞĚƐŝŶŐůĞͲĨĂŵŝůLJƌĞƐŝĚĞŶƚŝĂůĐŽŶĚŽŵŝŶŝƵŵƐĐŽŶƐŝƐƚĞŶƚ ǁŝƚŚƌĞƐŝĚĞŶƚŝĂůƉƌŽƉĞƌƚŝĞƐǁŝƚŚŝŶƚŚĞƐƵƌƌŽƵŶĚŝŶŐŶĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚ͘dŚĞƐŝƚĞĚŽĞƐŶŽƚƉŚLJƐŝĐĂůůLJĚŝǀŝĚĞĂŶ ĞƐƚĂďůŝƐŚĞĚĐŽŵŵƵŶŝƚLJ͘dŚĞƉƌŽƉŽƐĞĚƉƌŽũĞĐƚĚŽĞƐŶŽƚĐŽŶĨůŝĐƚǁŝƚŚĂŶLJĞdžŝƐƚŝŶŐŽƌƉƌŽƉŽƐĞĚůĂŶĚƵƐĞ ƉůĂŶƐŽƌƉŽůŝĐŝĞƐŽĨƚŚĞŝƚLJŽĨĂƌůƐďĂĚ͘dŚĞƉƌŽũĞĐƚŝƐĐŽŶƐŝƐƚĞŶƚǁŝƚŚďŽƚŚƚŚĞŝƚLJŽĨĂƌůƐďĂĚ'ĞŶĞƌĂů WůĂŶĂŶĚƚŚĞ>ŽĐĂůŽĂƐƚĂůWƌŽŐƌĂŵ>ĂŶĚhƐĞĚĞƐŝŐŶĂƚŝŽŶƐ͘dŚĞ'ĞŶĞƌĂůWůĂŶ>ĂŶĚhƐĞĚĞƐŝŐŶĂƚŝŽŶĨŽƌ ƚŚĞƐŝƚĞŝƐsŝůůĂŐĞ;sͿǁŝƚŚĂŽŶŝŶŐĚĞƐŝŐŶĂƚŝŽŶŽĨsŝůůĂŐĞZĞǀŝĞǁ;sͲZͿ͘dŚĞĂƌůƐďĂĚsŝůůĂŐĞDĂƐƚĞƌWůĂŶ ĂŶĚĞƐŝŐŶDĂŶƵĂůŝƐƚŚĞŝŵƉůĞŵĞŶƚŝŶŐnjŽŶŝŶŐĚŽĐƵŵĞŶƚĨŽƌƚŚŝƐĂƌĞĂ͘dŚĞƉƌŽũĞĐƚƐŝƚĞŝƐůŽĐĂƚĞĚǁŝƚŚŝŶ ŝƐƚƌŝĐƚϰ;ZĞƐŝĚĞŶƚŝĂů^ƵƉƉŽƌƚƌĞĂͿŽĨƚŚĞDĂƐƚĞƌWůĂŶ͘dŚĞůĂŶĚƵƐĞƉŽůŝĐLJŽĨŝƐƚƌŝĐƚϰŝƐƚŽƉƌŽǀŝĚĞĨŽƌ ĂŐƌĂĚƵĂůƚƌĂŶƐŝƚŝŽŶŝŶƚŚŝƐĚŝƐƚƌŝĐƚƚŽĂŵŝdžŽĨŚŝŐŚĞƌƋƵĂůŝƚLJĐŽŵŵĞƌĐŝĂůĂŶĚƌĞƐŝĚĞŶƚŝĂůƵƐĞƐǁŚŝĐŚǁŝůů ƉƌŽǀŝĚĞƉŽƐŝƚŝǀĞƐƵƉƉŽƌƚĨŽƌƚŚĞŝƐƚƌŝĐƚϭsŝůůĂŐĞĞŶƚĞƌĂŶĚƌĞŝŶĨŽƌĐĞƚŚĞsŝůůĂŐĞĂƌĞĂŶŽƌƚŚŽĨĞĞĐŚ ^ƚƌĞĞƚĂƐĂƋƵĂůŝƚLJƌĞƐŝĚĞŶƚŝĂůŶĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚ͘ŝƐƚƌŝĐƚϰĂůůŽǁƐĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚĂƚĂĚĞŶƐŝƚLJŽĨϮϴƚŽϯϱ ĚǁĞůůŝŶŐƵŶŝƚƐƉĞƌĂĐƌĞ;ĚƵͬĂĐͿ͘dŚĞ>ŽĐĂůŽĂƐƚĂůWƌŽŐƌĂŵ>ĂŶĚhƐĞĚĞƐŝŐŶĂƚŝŽŶĨŽƌƚŚĞƐŝƚĞŝƐĂůƐŽsŝůůĂŐĞ ;sͿĐŽŶƐŝƐƚĞŶƚǁŝƚŚƚŚĞĐŝƚLJ͛Ɛ'ĞŶĞƌĂůWůĂŶ͘dŚĞƉƌŽũĞĐƚƉƌŽƉŽƐĞƐϭϯĚĞƚĂĐŚĞĚƐŝŶŐůĞͲĨĂŵŝůLJƌĞƐŝĚĞŶƚŝĂů ĐŽŶĚŽŵŝŶŝƵŵƐĂƚϮϴĚƵͬĂĐ͕ĂŶĚƚŚĞƌĞĨŽƌĞŝƐĐŽŶƐŝƐƚĞŶƚǁŝƚŚƚŚĞsŝůůĂŐĞ;sͿ'ĞŶĞƌĂůWůĂŶ>ĂŶĚhƐĞ ĚĞƐŝŐŶĂƚŝŽŶ͘/ŶĂĚĚŝƚŝŽŶ͕ƚŚĞƉƌŽũĞĐƚŝƐĐŽŶƐŝƐƚĞŶƚǁŝƚŚƚŚĞŝƚLJŽĨĂƌůƐďĂĚ͛Ɛ,ĂďŝƚĂƚDĂŶĂŐĞŵĞŶƚWůĂŶ ĂŶĚĚŽĞƐŶŽƚĐŽŶĨůŝĐƚǁŝƚŚĂŶLJĂƉƉůŝĐĂďůĞƉůĂŶƐŽƌƉŽůŝĐŝĞƐ͘EŽŝŵƉĂĐƚŝƐĂƐƐĞƐƐĞĚ͘  WƌŽũĞĐƚEĂŵĞ͗>ĂŐƵŶĂƌŝǀĞ^ƵďĚŝǀŝƐŝŽŶ WƌŽũĞĐƚEŽ;ƐͿ͗dϮϬϭϴͲϬϬϬϲͬZWϮϬϭϴͲϬϬϬϴͬWϮϬϭϴͲϬϬϯϮͬ,WϮϬϭϴͲϬϬϬϯͬ,DWϮϬϭϴͲϬϬϬϯ;sηϮϬϭϳͲϬϮϯϳͿ   &ĞďƌƵĂƌLJϮϬϭϴͲϮϱͲ/ŶŝƚŝĂů^ƚƵĚLJ y/͘D/EZ>Z^KhZ^  tŽƵůĚƚŚĞƉƌŽũĞĐƚ͗WŽƚĞŶƚŝĂůůLJ^ŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚ/ŵƉĂĐƚ>ĞƐƐƚŚĂŶ^ŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚǁŝƚŚDŝƚ͘/ŶĐŽƌƉŽƌĂƚĞĚ>ĞƐƐƚŚĂŶ^ŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚ/ŵƉĂĐƚEŽ/ŵƉĂĐƚĂͿZĞƐƵůƚŝŶƚŚĞůŽƐƐŽĨĂǀĂŝůĂďŝůŝƚLJŽĨĂŬŶŽǁŶŵŝŶĞƌĂůƌĞƐŽƵƌĐĞƚŚĂƚ ǁŽƵůĚďĞŽĨĨƵƚƵƌĞǀĂůƵĞƚŽƚŚĞƌĞŐŝŽŶĂŶĚƚŚĞƌĞƐŝĚĞŶƚƐŽĨƚŚĞ ^ƚĂƚĞ͍ ܆܆܆܈ ďͿZĞƐƵůƚŝŶƚŚĞůŽƐƐŽĨĂǀĂŝůĂďŝůŝƚLJŽĨĂůŽĐĂůůLJŝŵƉŽƌƚĂŶƚŵŝŶĞƌĂů ƌĞƐŽƵƌĐĞƌĞĐŽǀĞƌLJƐŝƚĞĚĞůŝŶĞĂƚĞĚŽŶĂůŽĐĂůŐĞŶĞƌĂůƉůĂŶ͕ƐƉĞĐŝĨŝĐ ƉůĂŶ͕ŽƌŽƚŚĞƌůĂŶĚƵƐĞƉůĂŶ͍ ܆܆܆܈  ĂͲďͿEŽ/ŵƉĂĐƚ͘ĂƌůƐďĂĚŝƐĚĞǀŽŝĚŽĨĂŶLJŶŽŶͲƌĞŶĞǁĂďůĞĞŶĞƌŐLJƌĞƐŽƵƌĐĞƐŽĨĞĐŽŶŽŵŝĐǀĂůƵĞƚŽƚŚĞ ƌĞŐŝŽŶĂŶĚƚŚĞƌĞƐŝĚĞŶƚƐŽĨƚŚĞ^ƚĂƚĞ͘DŝŶĞƌĂůƌĞƐŽƵƌĐĞƐǁŝƚŚŝŶƚŚĞĐŝƚLJĂƌĞŶŽůŽŶŐĞƌďĞŝŶŐƵƚŝůŝnjĞĚĂŶĚ ĞdžƚƌĂĐƚĞĚĂƐĞdžƉůŽŝƚĂďůĞŶĂƚƵƌĂůƌĞƐŽƵƌĐĞƐ͘dŚĞƌĞĨŽƌĞ͕ŶŽŵŝŶĞƌĂůƌĞƐŽƵƌĐĞŝŵƉĂĐƚƐǁŝůůŽĐĐƵƌĂƐĂƌĞƐƵůƚ ŽĨĂŶLJƉƌŽũĞĐƚ͘;/ZϭϯͲϬϮ͕ƉĂŐĞϯ͘ϭϱͲϭͿ  y//͘EK/^  tŽƵůĚƚŚĞƉƌŽũĞĐƚƌĞƐƵůƚŝŶ͗WŽƚĞŶƚŝĂůůLJ^ŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚ/ŵƉĂĐƚ>ĞƐƐƚŚĂŶ^ŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚǁŝƚŚDŝƚ͘/ŶĐŽƌƉŽƌĂƚĞĚ>ĞƐƐƚŚĂŶ^ŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚ/ŵƉĂĐƚEŽ/ŵƉĂĐƚĂͿdžƉŽƐƵƌĞŽĨƉĞƌƐŽŶƐƚŽŽƌŐĞŶĞƌĂƚŝŽŶŽĨŶŽŝƐĞůĞǀĞůƐŝŶĞdžĐĞƐƐŽĨ ƐƚĂŶĚĂƌĚƐĞƐƚĂďůŝƐŚĞĚŝŶƚŚĞůŽĐĂůŐĞŶĞƌĂůƉůĂŶŽƌŶŽŝƐĞŽƌĚŝŶĂŶĐĞ ŽƌĂƉƉůŝĐĂďůĞƐƚĂŶĚĂƌĚƐŽĨŽƚŚĞƌĂŐĞŶĐŝĞƐ͍ ܆܈܆܆ ďͿdžƉŽƐƵƌĞŽĨƉĞƌƐŽŶƐƚŽŽƌŐĞŶĞƌĂƚŝŽŶŽĨĞdžĐĞƐƐŝǀĞŐƌŽƵŶĚďŽƵƌŶĞ ǀŝďƌĂƚŝŽŶŽƌŐƌŽƵŶĚďŽƵƌŶĞŶŽŝƐĞůĞǀĞůƐ͍܆܆܈܆ ĐͿƐƵďƐƚĂŶƚŝĂůƉĞƌŵĂŶĞŶƚŝŶĐƌĞĂƐĞŝŶĂŵďŝĞŶƚŶŽŝƐĞůĞǀĞůƐŝŶƚŚĞ ƉƌŽũĞĐƚǀŝĐŝŶŝƚLJĂďŽǀĞůĞǀĞůƐĞdžŝƐƚŝŶŐǁŝƚŚŽƵƚƚŚĞƉƌŽũĞĐƚ͍܆܈܆܆ ĚͿƐƵďƐƚĂŶƚŝĂůƚĞŵƉŽƌĂƌLJŽƌƉĞƌŝŽĚŝĐŝŶĐƌĞĂƐĞŝŶĂŵďŝĞŶƚŶŽŝƐĞ ůĞǀĞůƐŝŶƚŚĞƉƌŽũĞĐƚǀŝĐŝŶŝƚLJĂďŽǀĞůĞǀĞůƐĞdžŝƐƚŝŶŐǁŝƚŚŽƵƚƚŚĞ ƉƌŽũĞĐƚ͍ ܆܈܆܆ ĞͿ&ŽƌĂƉƌŽũĞĐƚůŽĐĂƚĞĚǁŝƚŚŝŶĂŶĂŝƌƉŽƌƚůĂŶĚƵƐĞƉůĂŶŽƌ͕ǁŚĞƌĞ ƐƵĐŚĂƉůĂŶŚĂƐŶŽƚďĞĞŶĂĚŽƉƚĞĚ͕ǁŝƚŚŝŶϮŵŝůĞƐŽĨĂƉƵďůŝĐ ĂŝƌƉŽƌƚŽƌƉƵďůŝĐƵƐĞĂŝƌƉŽƌƚ͕ǁŽƵůĚƚŚĞƉƌŽũĞĐƚĞdžƉŽƐĞƉĞŽƉůĞ ƌĞƐŝĚŝŶŐŽƌǁŽƌŬŝŶŐŝŶƚŚĞƉƌŽũĞĐƚĂƌĞĂƚŽĞdžĐĞƐƐŝǀĞŶŽŝƐĞůĞǀĞůƐ͍ ܆܆܈܆ ĨͿ&ŽƌĂƉƌŽũĞĐƚǁŝƚŚŝŶƚŚĞǀŝĐŝŶŝƚLJŽĨĂƉƌŝǀĂƚĞĂŝƌƐƚƌŝƉ͕ǁŽƵůĚƚŚĞ ƉƌŽũĞĐƚĞdžƉŽƐĞƉĞŽƉůĞƌĞƐŝĚŝŶŐŽƌǁŽƌŬŝŶŐŝŶƚŚĞƉƌŽũĞĐƚĂƌĞĂƚŽ ĞdžĐĞƐƐŝǀĞŶŽŝƐĞůĞǀĞůƐ͍ ܆܆܆܈  ĂͿ>ĞƐƐƚŚĂŶ^ŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚǁŝƚŚDŝƚŝŐĂƚŝŽŶ/ŶĐŽƌƉŽƌĂƚĞĚ͘EŽŝƐĞdĞĐŚŶŝĐĂůZĞƉŽƌƚǁĂƐƉƌĞƉĂƌĞĚĨŽƌƚŚĞ ƉƌŽũĞĐƚďLJƵĚĞŬĚĂƚĞĚ^ĞƉƚĞŵďĞƌϮϬϭϴ͘dŚĞƌĞƉŽƌƚĨŽƵŶĚƚŚĂƚŝŵƉůĞŵĞŶƚĂƚŝŽŶŽĨƚŚĞƉƌŽƉŽƐĞĚƉƌŽũĞĐƚ ǁŽƵůĚƌĞƐƵůƚŝŶƚǁŽƉƌŝŵĂƌLJƚLJƉĞƐŽĨƉŽƚĞŶƚŝĂůŶŽŝƐĞŝŵƉĂĐƚƐ͗ƐŚŽƌƚͲƚĞƌŵ;ŝ͘Ğ͕͘ƚĞŵƉŽƌĂƌLJͿŶŽŝƐĞĚƵƌŝŶŐ ĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ͕ĂŶĚůŽŶŐͲƚĞƌŵŶŽŝƐĞĚƵƌŝŶŐŽƉĞƌĂƚŝŽŶŽĨƚŚĞƌĞƐŝĚĞŶƚŝĂůƉƌŽũĞĐƚ͘  WƌŽũĞĐƚEĂŵĞ͗>ĂŐƵŶĂƌŝǀĞ^ƵďĚŝǀŝƐŝŽŶ WƌŽũĞĐƚEŽ;ƐͿ͗dϮϬϭϴͲϬϬϬϲͬZWϮϬϭϴͲϬϬϬϴͬWϮϬϭϴͲϬϬϯϮͬ,WϮϬϭϴͲϬϬϬϯͬ,DWϮϬϭϴͲϬϬϬϯ;sηϮϬϭϳͲϬϮϯϳͿ   &ĞďƌƵĂƌLJϮϬϭϴͲϮϲͲ/ŶŝƚŝĂů^ƚƵĚLJ ^ŚŽƌƚͲdĞƌŵŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶEŽŝƐĞ  ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐĨŽƌƚŚĞƉƌŽƉŽƐĞĚƉƌŽũĞĐƚǁŽƵůĚŝŶĐůƵĚĞĚĞŵŽůŝƚŝŽŶŽĨĞdžŝƐƚŝŶŐƐƚƌƵĐƚƵƌĞƐ͕ĐůĞĂƌŝŶŐ ĂŶĚŐƌƵďďŝŶŐ͕ŵĂƐƐĞdžĐĂǀĂƚŝŽŶŽĨƐŽŝůƐ͕ŐƌĂĚŝŶŐĂŶĚƚƌĞŶĐŚŝŶŐŽĨƚŚĞƉƌŽũĞĐƚƐŝƚĞ͕ŝŶƐƚĂůůĂƚŝŽŶŽĨƵƚŝůŝƚŝĞƐ͕ ĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ŽĨ ďƵŝůĚŝŶŐƐ͕ ƉĂǀŝŶŐ͕ ĂŶĚ ĂƉƉůŝĐĂƚŝŽŶ ŽĨ ĂƌĐŚŝƚĞĐƚƵƌĂůĐŽĂƚŝŶŐƐ͘EŽŝƐĞŝŵƉĂĐƚƐĨƌŽŵ ĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐĂƐƐŽĐŝĂƚĞĚǁŝƚŚƚŚĞƉƌŽƉŽƐĞĚƉƌŽũĞĐƚǁŽƵůĚďĞĂĨƵŶĐƚŝŽŶŽĨƚŚĞŶŽŝƐĞŐĞŶĞƌĂƚĞĚ ďLJĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶĞƋƵŝƉŵĞŶƚ͕ůŽĐĂƚŝŽŶƐŽĨĞƋƵŝƉŵĞŶƚĂŶĚŽĨŶĞĂƌďLJůĂŶĚƵƐĞƐ͕ĂŶĚƚŝŵŝŶŐĂŶĚĚƵƌĂƚŝŽŶŽĨ ƚŚĞĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐ͘dŚĞŶĞĂƌĞƐƚƐĞŶƐŝƚŝǀĞƌĞĐĞƉƚŽƌƐƚŽƚŚĞƉƌŽũĞĐƚƐŝƚĞĂƌĞƐŝŶŐůĞͲĨĂŵŝůLJŚŽŵĞƐ ůŽĐĂƚĞĚĞĂƐƚŽĨƚŚĞƉƌŽũĞĐƚƐŝƚĞ͘KƚŚĞƌƌĞƐŝĚĞŶƚŝĂůůĂŶĚƵƐĞƐĂƌĞůŽĐĂƚĞĚĨĂƌƚŚĞƌŶŽƌƚŚĂŶĚƐŽƵƚŚŽĨƚŚĞ ƉƌŽũĞĐƚƐŝƚĞ͘  dŚĞŶĞĂƌĞƐƚƉŽŝŶƚŽĨŵĂũŽƌĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐ;ŝ͘Ğ͕͘ĞdžĐĂǀĂƚŝŽŶ͕ƵƚŝůŝƚŝĞƐǁŽƌŬ͕ďƵŝůĚŝŶŐĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶͿƚŽ ƚŚĞĐůŽƐĞƐƚŶŽŝƐĞͲƐĞŶƐŝƚŝǀĞƌĞĐĞŝǀĞƌƐ;ƐŝŶŐůĞͲĨĂŵŝůLJƌĞƐŝĚĞŶĐĞƐůŽĐĂƚĞĚƚŽƚŚĞĞĂƐƚͿǁŽƵůĚďĞĂƉƉƌŽdžŝŵĂƚĞůLJ ϮϴĨĞĞƚ͕ĂŶĚƚŚĞĨĂƌƚŚĞƐƚĚŝƐƚĂŶĐĞĨƌŽŵĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶĂĐƚŝǀŝƚLJƚŽ ƚŚĞ ƐĂŵĞ ƌĞƐŝĚĞŶĐĞƐ ǁŽƵůĚ ďĞ ĂƉƉƌŽdžŝŵĂƚĞůLJ ϭϱϴ ĨĞĞƚ͘ &Žƌ ĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ŶŽŝƐĞ͕ Ă ĐŽŶĐĞƉƚ ĐĂůůĞĚ ƚŚĞ ͞ĂĐŽƵƐƚŝĐ ĐĞŶƚĞƌ͟ ŝƐ ƵƐĞĨƵů ŝŶ ĚĞƐĐƌŝďŝŶŐĂǀĞƌĂŐĞŶŽŝƐĞůĞǀĞůƐĂĐƌŽƐƐĂŶĞŶƚŝƌĞĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶƉĞƌŝŽĚĨŽƌĂĚũĂĐĞŶƚƌĞĐĞŝǀĞƌƐ͘dŚĞĂĐŽƵƐƚŝĐ ĐĞŶƚĞƌŝƐƚŚĞŝĚĞĂůŝnjĞĚƉŽŝŶƚĨƌŽŵǁŚŝĐŚƚŚĞĞŶĞƌŐLJƐƵŵŽĨĂůůĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶĂĐƚŝǀŝƚLJŶŽŝƐĞŶĞĂƌĂŶĚĨĂƌ ǁŽƵůĚŽƌŝŐŝŶĂƚĞ͕ĂŶĚŝƚŝƐĚĞƌŝǀĞĚďLJƚĂŬŝŶŐƚŚĞƐƋƵĂƌĞƌŽŽƚŽĨƚŚĞƉƌŽĚƵĐƚŽĨƚŚĞƐŚŽƌƚĞƐƚĚŝƐƚĂŶĐĞ ŵƵůƚŝƉůŝĞĚďLJƚŚĞĨĂƌƚŚĞƐƚĚŝƐƚĂŶĐĞ͘&ŽƌƚŚŝƐƉƌŽũĞĐƚ͕ƚŚĞĂĐŽƵƐƚŝĐĐĞŶƚĞƌĨŽƌĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶǁĂƐĐĂůĐƵůĂƚĞĚƚŽ 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tŽƵůĚƚŚĞƉƌŽũĞĐƚ͗WŽƚĞŶƚŝĂůůLJ^ŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚ/ŵƉĂĐƚ>ĞƐƐƚŚĂŶ^ŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚǁŝƚŚDŝƚ͘/ŶĐŽƌƉŽƌĂƚĞĚ>ĞƐƐƚŚĂŶ^ŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚ/ŵƉĂĐƚEŽ/ŵƉĂĐƚĂͿZĞƐƵůƚŝŶƐƵďƐƚĂŶƚŝĂůĂĚǀĞƌƐĞƉŚLJƐŝĐĂůŝŵƉĂĐƚƐĂƐƐŽĐŝĂƚĞĚǁŝƚŚƚŚĞ ƉƌŽǀŝƐŝŽŶŽĨŶĞǁŽƌƉŚLJƐŝĐĂůůLJĂůƚĞƌĞĚŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚĨĂĐŝůŝƚŝĞƐ͕Ă ŶĞĞĚĨŽƌŶĞǁŽƌƉŚLJƐŝĐĂůůLJĂůƚĞƌĞĚŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚĨĂĐŝůŝƚŝĞƐ͕ƚŚĞ ĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶŽĨǁŚŝĐŚĐŽƵůĚĐĂƵƐĞƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂů ŝŵƉĂĐƚƐ͕ŝŶŽƌĚĞƌƚŽŵĂŝŶƚĂŝŶĂĐĐĞƉƚĂďůĞƐĞƌǀŝĐĞƌĂƚŝŽƐ͕ƌĞƐƉŽŶƐĞ ƚŝŵĞƐ͕ŽƌŽƚŚĞƌƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞŽďũĞĐƚŝǀĞƐĨŽƌĂŶLJŽĨƚŚĞƉƵďůŝĐ ƐĞƌǀŝĐĞƐ͗  ŝ͘&ŝƌĞƉƌŽƚĞĐƚŝŽŶ͍܆܆܆܈ ŝŝ͘WŽůŝĐĞƉƌŽƚĞĐƚŝŽŶ͍܆܆܆܈ WƌŽũĞĐƚEĂŵĞ͗>ĂŐƵŶĂƌŝǀĞ^ƵďĚŝǀŝƐŝŽŶ WƌŽũĞĐƚEŽ;ƐͿ͗dϮϬϭϴͲϬϬϬϲͬZWϮϬϭϴͲϬϬϬϴͬWϮϬϭϴͲϬϬϯϮͬ,WϮϬϭϴͲϬϬϬϯͬ,DWϮϬϭϴͲϬϬϬϯ;sηϮϬϭϳͲϬϮϯϳͿ   &ĞďƌƵĂƌLJϮϬϭϴͲϯϬͲ/ŶŝƚŝĂů^ƚƵĚLJ y/s͘Wh>/^Zs/^  tŽƵůĚƚŚĞƉƌŽũĞĐƚ͗WŽƚĞŶƚŝĂůůLJ^ŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚ/ŵƉĂĐƚ>ĞƐƐƚŚĂŶ^ŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚǁŝƚŚDŝƚ͘/ŶĐŽƌƉŽƌĂƚĞĚ>ĞƐƐƚŚĂŶ^ŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚ/ŵƉĂĐƚEŽ/ŵƉĂĐƚŝŝŝ͘^ĐŚŽŽůƐ͍܆܆܆܈ ŝǀ͘WĂƌŬƐ͍܆܆܆܈ ǀ͘KƚŚĞƌƉƵďůŝĐĨĂĐŝůŝƚŝĞƐ͍܆܆܆܈  Ă͘ŝʹĂ͘ǀͿEŽ/ŵƉĂĐƚ͘dŚĞƉƌŽũĞĐƚǁŝůůĂůůŽǁĨŽƌƚŚĞĨƵƚƵƌĞĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŽĨϭϯĚĞƚĂĐŚĞĚƐŝŶŐůĞͲĨĂŵŝůLJ ƌĞƐŝĚĞŶƚŝĂůĐŽŶĚŽŵŝŶŝƵŵƵŶŝƚƐ͕ǁŚŝĐŚŝƐĐŽŶƐŝƐƚĞŶƚǁŝƚŚƚŚĞ'ĞŶĞƌĂůWůĂŶĂŶĚƚŚĞƌĞĨŽƌĞǁŝůůŶŽƚĂĨĨĞĐƚƚŚĞ ƉƌŽǀŝƐŝŽŶĂŶĚĂǀĂŝůĂďŝůŝƚLJŽĨƉƵďůŝĐĨĂĐŝůŝƚŝĞƐ;ĨŝƌĞƉƌŽƚĞĐƚŝŽŶ͕ƉŽůŝĐĞƉƌŽƚĞĐƚŝŽŶ͕ƐĐŚŽŽůƐ͕ƉĂƌŬƐ͕ůŝďƌĂƌŝĞƐ͕ ĞƚĐ͘Ϳ͘dŚƌŽƵŐŚƚŚĞĂƌůƐďĂĚ'ƌŽǁƚŚDĂŶĂŐĞŵĞŶƚWůĂŶĂŶĚŽŶĞϭ>ŽĐĂů&ĂĐŝůŝƚŝĞƐDĂŶĂŐĞŵĞŶƚWůĂŶ ;>&DWͿ͕ƚŚĞŝŵƉĂĐƚƐŽĨĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŽŶƉƵďůŝĐƐĞƌǀŝĐĞƐǁĞƌĞĂŶĂůLJnjĞĚĂŶĚƚŚĞƉƌŽũĞĐƚŚĂƐďĞĞŶĚĞƐŝŐŶĞĚ ĂŶĚͬŽƌĐŽŶĚŝƚŝŽŶĞĚƚŽƉƌŽǀŝĚĞĂĚĞƋƵĂƚĞƉƵďůŝĐƐĞƌǀŝĐĞƐƚŽŵĞĞƚƚŚĞŶĞĞĚƐŽĨĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ͘dŚĞƉƌŽũĞĐƚ ǁŝůůďĞĐŽŶĚŝƚŝŽŶĞĚƚŽĐŽŵƉůLJǁŝƚŚƚŚĞŽŶĞϭ>&DWƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞƐƚĂŶĚĂƌĚƐƚŽĞŶƐƵƌĞƚŚĂƚĂĚĞƋƵĂƚĞ ƉƵďůŝĐĨĂĐŝůŝƚŝĞƐĂŶĚƐĞƌǀŝĐĞƐĂƌĞƉƌŽǀŝĚĞĚƉƌŝŽƌƚŽŽƌĐŽŶĐƵƌƌĞŶƚǁŝƚŚƚŚĞĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ͘^ŝŶĐĞƐŝŶŐůĞͲĨĂŵŝůLJ ƌĞƐŝĚĞŶƚŝĂůĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚǁĂƐĂŶƚŝĐŝƉĂƚĞĚĂŶĚĂŶĂůLJnjĞĚďLJƚŚĞ'ĞŶĞƌĂůWůĂŶĂŶĚŽŶĞϭ>&DWĨŽƌƚŚŝƐƐŝƚĞ͕ ŶŽƉƵďůŝĐƐĞƌǀŝĐĞŝŵƉĂĐƚƐǁŝůůŽĐĐƵƌĂƐĂƌĞƐƵůƚŽĨƚŚŝƐƉƌŽũĞĐƚ͘  ys͘ZZd/KEWŽƚĞŶƚŝĂůůLJ^ŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚ/ŵƉĂĐƚ>ĞƐƐƚŚĂŶ^ŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚǁŝƚŚDŝƚ͘/ŶĐŽƌƉŽƌĂƚĞĚ>ĞƐƐƚŚĂŶ^ŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚ/ŵƉĂĐƚEŽ/ŵƉĂĐƚĂͿtŽƵůĚƚŚĞƉƌŽũĞĐƚŝŶĐƌĞĂƐĞƚŚĞƵƐĞŽĨĞdžŝƐƚŝŶŐŶĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚĂŶĚ 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tŽƵůĚƚŚĞƉƌŽũĞĐƚ͗WŽƚĞŶƚŝĂůůLJ^ŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚ/ŵƉĂĐƚ>ĞƐƐƚŚĂŶ^ŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚǁŝƚŚDŝƚ͘/ŶĐŽƌƉŽƌĂƚĞĚ>ĞƐƐƚŚĂŶ^ŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚ/ŵƉĂĐƚEŽ/ŵƉĂĐƚĂͿdžĐĞĞĚǁĂƐƚĞǁĂƚĞƌƚƌĞĂƚŵĞŶƚƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐŽĨƚŚĞĂƉƉůŝĐĂďůĞ ZĞŐŝŽŶĂůtĂƚĞƌYƵĂůŝƚLJŽŶƚƌŽůŽĂƌĚ͍܆܆܆܈ ďͿZĞƋƵŝƌĞŽƌƌĞƐƵůƚŝŶƚŚĞĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶŽĨŶĞǁǁĂƚĞƌŽƌǁĂƐƚĞǁĂƚĞƌ ƚƌĞĂƚŵĞŶƚĨĂĐŝůŝƚŝĞƐŽƌĞdžƉĂŶƐŝŽŶŽĨĞdžŝƐƚŝŶŐĨĂĐŝůŝƚŝĞƐ͕ƚŚĞ ĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶŽĨǁŚŝĐŚǁŽƵůĚĐĂƵƐĞƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂů ĞĨĨĞĐƚƐ͍ ܆܆܆܈ ĐͿZĞƋƵŝƌĞŽƌƌĞƐƵůƚŝŶƚŚĞĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶŽĨŶĞǁƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌĚƌĂŝŶĂŐĞ ĨĂĐŝůŝƚŝĞƐŽƌĞdžƉĂŶƐŝŽŶŽĨĞdžŝƐƚŝŶŐĨĂĐŝůŝƚŝĞƐ͕ƚŚĞĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶŽĨ ǁŚŝĐŚĐŽƵůĚĐĂƵƐĞƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂůĞĨĨĞĐƚƐ͍ ܆܆܆܈ ĚͿ,ĂǀĞƐƵĨĨŝĐŝĞŶƚǁĂƚĞƌƐƵƉƉůŝĞƐĂǀĂŝůĂďůĞƚŽƐĞƌǀĞƚŚĞƉƌŽũĞĐƚĨƌŽŵ ĞdžŝƐƚŝŶŐĞŶƚŝƚůĞŵĞŶƚƐĂŶĚƌĞƐŽƵƌĐĞƐ͕ŽƌĂƌĞŶĞǁŽƌĞdžƉĂŶĚĞĚ ĞŶƚŝƚůĞŵĞŶƚƐŶĞĞĚĞĚ͍ ܆܆܆܈ ĞͿZĞƐƵůƚŝŶĂĚĞƚĞƌŵŝŶĂƚŝŽŶďLJƚŚĞǁĂƐƚĞǁĂƚĞƌƚƌĞĂƚŵĞŶƚƉƌŽǀŝĚĞƌ͕ ǁŚŝĐŚƐĞƌǀĞƐŽƌŵĂLJƐĞƌǀĞƚŚĞƉƌŽũĞĐƚƚŚĂƚŝƚŚĂƐĂĚĞƋƵĂƚĞ ĐĂƉĂĐŝƚLJƚŽƐĞƌǀĞƚŚĞƉƌŽũĞĐƚ͛ƐƉƌŽũĞĐƚĞĚĚĞŵĂŶĚŝŶĂĚĚŝƚŝŽŶƚŽ ƚŚĞƉƌŽǀŝĚĞƌ͛ƐĞdžŝƐƚŝŶŐĐŽŵŵŝƚŵĞŶƚƐ͍ ܆܆܆܈ ĨͿĞƐĞƌǀĞĚďLJĂůĂŶĚĨŝůůǁŝƚŚƐƵĨĨŝĐŝĞŶƚƉĞƌŵŝƚƚĞĚĐĂƉĂĐŝƚLJƚŽ ĂĐĐŽŵŵŽĚĂƚĞƚŚĞƉƌŽũĞĐƚ͛ƐƐŽůŝĚǁĂƐƚĞĚŝƐƉŽƐĂůŶĞĞĚƐ͍܆܆܆܈ ŐͿŽŵƉůLJǁŝƚŚĨĞĚĞƌĂů͕ƐƚĂƚĞ͕ĂŶĚůŽĐĂůƐƚĂƚƵƚĞƐĂŶĚƌĞŐƵůĂƚŝŽŶƐ ƌĞůĂƚĞĚƚŽƐŽůŝĚǁĂƐƚĞ͍܆܆܆܈  ĂͲŐͿEŽ/ŵƉĂĐƚ͘dŚĞƉƌŽƉŽƐĞĚƐƵďĚŝǀŝƐŝŽŶ͕ĂůůŽǁŝŶŐĨŽƌƚŚĞĨƵƚƵƌĞĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŽĨϭϯŶĞǁƐŝŶŐůĞͲĨĂŵŝůLJ ĐŽŶĚŽŵŝŶŝƵŵƵŶŝƚƐ;ϭϭŶĞƚͿ͕ǁŝůůďĞƌĞƋƵŝƌĞĚƚŽĐŽŵƉůLJǁŝƚŚĂůůZĞŐŝŽŶĂůtĂƚĞƌYƵĂůŝƚLJŽŶƚƌŽůŽĂƌĚ ZĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐ͘/ŶĂĚĚŝƚŝŽŶ͕ƚŚĞŽŶĞϭ>ŽĐĂů&ĂĐŝůŝƚŝĞƐDĂŶĂŐĞŵĞŶƚWůĂŶĂŶƚŝĐŝƉĂƚĞĚƚŚĂƚƚŚĞƉƌŽũĞĐƚƐŝƚĞ WƌŽũĞĐƚEĂŵĞ͗>ĂŐƵŶĂƌŝǀĞ^ƵďĚŝǀŝƐŝŽŶ WƌŽũĞĐƚEŽ;ƐͿ͗dϮϬϭϴͲϬϬϬϲͬZWϮϬϭϴͲϬϬϬϴͬWϮϬϭϴͲϬϬϯϮͬ,WϮϬϭϴͲϬϬϬϯͬ,DWϮϬϭϴͲϬϬϬϯ;sηϮϬϭϳͲϬϮϯϳͿ   &ĞďƌƵĂƌLJϮϬϭϴͲϯϰͲ/ŶŝƚŝĂů^ƚƵĚLJ ǁŽƵůĚďĞĚĞǀĞůŽƉĞĚǁŝƚŚĂƌĞƐŝĚĞŶƚŝĂůƵƐĞŚĂǀŝŶŐĂƉƌŽũĞĐƚĚĞŶƐŝƚLJďĞƚǁĞĞŶϮϴͲϯϱĚƵͬĂĐ͘tĂƐƚĞǁĂƚĞƌ ƚƌĞĂƚŵĞŶƚĨĂĐŝůŝƚŝĞƐǁĞƌĞƉůĂŶŶĞĚĂŶĚĚĞƐŝŐŶĞĚƚŽĂĐĐŽŵŵŽĚĂƚĞĨƵƚƵƌĞƌĞƐŝĚĞŶƚŝĂůƵƐĞƐŽŶƚŚĞƐŝƚĞ͘ůů ƉƵďůŝĐĨĂĐŝůŝƚŝĞƐ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐǁĂƚĞƌĨĂĐŝůŝƚŝĞƐ͕ǁĂƐƚĞǁĂƚĞƌƚƌĞĂƚŵĞŶƚĨĂĐŝůŝƚŝĞƐĂŶĚĚƌĂŝŶĂŐĞĨĂĐŝůŝƚŝĞƐ͕ŚĂǀĞ ďĞĞŶƉůĂŶŶĞĚĂŶĚĚĞƐŝŐŶĞĚƚŽĂĐĐŽŵŵŽĚĂƚĞƚŚĞŐƌŽǁƚŚƉƌŽũĞĐƚŝŽŶƐĨŽƌƚŚĞŝƚLJĂƚďƵŝůĚͲŽƵƚ͘dŚĞ ƉƌŽƉŽƐĞĚĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚǁŝůůŝŶĐƌĞĂƐĞƚŚĞĚĞŵĂŶĚĨŽƌƚŚĞƐĞĨĂĐŝůŝƚŝĞƐ͖ŚŽǁĞǀĞƌ͕ƚŚĞƉƌŽƉŽƐĞĚĚĞŶƐŝƚLJ;Ϯϴ ĚƵͬĂĐͿŝƐƚŚĞŵŝŶŝŵƵŵƚŚĂƚǁĂƐŽƌŝŐŝŶĂůůLJĂŶƚŝĐŝƉĂƚĞĚĨŽƌƚŚŝƐƐŝƚĞĂŶĚƚŚƵƐǁŝůůŶŽƚƌĞƐƵůƚŝŶĂŶŽǀĞƌĂůů ŝŶĐƌĞĂƐĞŝŶƚŚĞŝƚLJ͛ƐŐƌŽǁƚŚƉƌŽũĞĐƚŝŽŶŝŶƚŚĞEŽƌƚŚǁĞƐƚYƵĂĚƌĂŶƚ͘dŚĞƌĞĨŽƌĞ͕ƚŚĞƉƌŽũĞĐƚĚŽĞƐŶŽƚĐƌĞĂƚĞ ĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚƚŚĂƚǁŝůůƌĞƐƵůƚŝŶĂƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚŶĞĞĚƚŽĞdžƉĂŶĚŽƌĐŽŶƐƚƌƵĐƚŶĞǁǁĂƚĞƌĨĂĐŝůŝƚŝĞƐͬƐƵƉƉůŝĞƐ͕ ǁĂƐƚĞǁĂƚĞƌƚƌĞĂƚŵĞŶƚŽƌƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌĚƌĂŝŶĂŐĞĨĂĐŝůŝƚŝĞƐ͘EŽŝŵƉĂĐƚŝƐĂƐƐĞƐƐĞĚ͘  y/y͘DEdKZz&/E/E'^K&^/'E/&/E  tŽƵůĚƚŚĞƉƌŽũĞĐƚ͗WŽƚĞŶƚŝĂůůLJ^ŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚ/ŵƉĂĐƚ>ĞƐƐƚŚĂŶ^ŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚǁŝƚŚDŝƚ͘/ŶĐŽƌƉŽƌĂƚĞĚ>ĞƐƐƚŚĂŶ^ŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚ/ŵƉĂĐƚEŽ/ŵƉĂĐƚĂͿŽĞƐƚŚĞƉƌŽũĞĐƚŚĂǀĞƚŚĞƉŽƚĞŶƚŝĂůƚŽĚĞŐƌĂĚĞƚŚĞƋƵĂůŝƚLJŽĨƚŚĞ ĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚ͕ƐƵďƐƚĂŶƚŝĂůůLJƌĞĚƵĐĞƚŚĞŚĂďŝƚĂƚŽĨĂĨŝƐŚŽƌǁŝůĚůŝĨĞ ƐƉĞĐŝĞƐ͕ĐĂƵƐĞĂĨŝƐŚŽƌǁŝůĚůŝĨĞƉŽƉƵůĂƚŝŽŶƚŽĚƌŽƉďĞůŽǁƐĞůĨͲ ƐƵƐƚĂŝŶŝŶŐůĞǀĞůƐ͕ƚŚƌĞĂƚĞŶƚŽĞůŝŵŝŶĂƚĞĂƉůĂŶƚŽƌĂŶŝŵĂů ĐŽŵŵƵŶŝƚLJ͕ƌĞĚƵĐĞƚŚĞŶƵŵďĞƌŽƌƌĞƐƚƌŝĐƚƚŚĞƌĂŶŐĞŽĨĂƌĂƌĞŽƌ ĞŶĚĂŶŐĞƌĞĚƉůĂŶƚŽƌĂŶŝŵĂůŽƌĞůŝŵŝŶĂƚĞŝŵƉŽƌƚĂŶƚĞdžĂŵƉůĞƐŽĨ ƚŚĞŵĂũŽƌƉĞƌŝŽĚƐŽĨĂůŝĨŽƌŶŝĂŚŝƐƚŽƌLJŽƌƉƌĞŚŝƐƚŽƌLJ͍ ܆܈܆܆ ďͿŽĞƐƚŚĞƉƌŽũĞĐƚŚĂǀĞŝŵƉĂĐƚƐƚŚĂƚĂƌĞŝŶĚŝǀŝĚƵĂůůLJůŝŵŝƚĞĚ͕ďƵƚ ĐƵŵƵůĂƚŝǀĞůLJĐŽŶƐŝĚĞƌĂďůĞ͍;͞ƵŵƵůĂƚŝǀĞůLJĐŽŶƐŝĚĞƌĂďůĞ͟ŵĞĂŶƐ ƚŚĂƚƚŚĞŝŶĐƌĞŵĞŶƚĂůĞĨĨĞĐƚƐŽĨĂƉƌŽũĞĐƚĂƌĞĐŽŶƐŝĚĞƌĂďůĞǁŚĞŶ ǀŝĞǁĞĚŝŶĐŽŶŶĞĐƚŝŽŶǁŝƚŚƚŚĞĞĨĨĞĐƚƐŽĨƉĂƐƚƉƌŽũĞĐƚƐ͕ƚŚĞĞĨĨĞĐƚƐ ŽĨŽƚŚĞƌĐƵƌƌĞŶƚƉƌŽũĞĐƚƐ͕ĂŶĚƚŚĞĞĨĨĞĐƚƐŽĨƉƌŽďĂďůĞĨƵƚƵƌĞ ƉƌŽũĞĐƚƐ͍Ϳ ܆܆܈܆ ĐͿŽĞƐƚŚĞƉƌŽũĞĐƚŚĂǀĞĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂůĞĨĨĞĐƚƐ͕ǁŚŝĐŚǁŝůůĐĂƵƐĞƚŚĞ ƐƵďƐƚĂŶƚŝĂůĂĚǀĞƌƐĞĞĨĨĞĐƚƐŽŶŚƵŵĂŶďĞŝŶŐƐ͕ĞŝƚŚĞƌĚŝƌĞĐƚůLJŽƌ ŝŶĚŝƌĞĐƚůLJ͍ ܆܆܆܈  ĂͿ>ĞƐƐƚŚĂƚ^ŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚǁŝƚŚDŝƚŝŐĂƚŝŽŶ/ŶĐŽƌƉŽƌĂƚĞĚ͘KƚŚĞƌƚŚĂŶƚŚĞƵĞŶĂsŝƐƚĂ>ĂŐŽŽŶ͕ĨŽƌǁŚŝĐŚƚŚŝƐ ƉƌŽũĞĐƚŚĂƐƐĞƚďĂĐŬĂůůĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚĂŶĚƉƌŽǀŝĚĞĚƚŚĞƌĞƋƵŝƌĞĚϭϬϬͲǁĞƚůĂŶĚďƵĨĨĞƌ͕ƚŚĞƐƵďũĞĐƚƐŝƚĞĚŽĞƐ ŶŽƚƐƵƉƉŽƌƚĂŶLJƉƌŽƚĞĐƚĞĚŽƌƐĞŶƐŝƚŝǀĞďŝŽůŽŐŝĐĂůƌĞƐŽƵƌĐĞƐŽƌŚĂďŝƚĂƚƚLJƉĞƐ͖ŝƚĚŽĞƐŶŽƚĐŽŶƚĂŝŶĂŶLJĨŝƐŚ ŽƌǁŝůĚůŝĨĞƐƉĞĐŝĞƐ͖ĂŶĚŝƐŶŽƚŝĚĞŶƚŝĨŝĞĚďLJĂŶLJŚĂďŝƚĂƚĐŽŶƐĞƌǀĂƚŝŽŶƉůĂŶĂƐĐŽŶƚĂŝŶŝŶŐĂƉƌŽƚĞĐƚĞĚ͕ƌĂƌĞ ŽƌĞŶĚĂŶŐĞƌĞĚƉůĂŶƚŽƌĂŶŝŵĂůƐƉĞĐŝĞƐ͘dŚĞƉƌŽũĞĐƚǁŝůůĨƵůůLJŵŝƚŝŐĂƚĞĂŶLJƉŽƚĞŶƚŝĂůŝŶĚŝƌĞĐƚŝŵƉĂĐƚŽŶ ƐƉĞĐŝĂůͲƐƚĂƚƵƐƉůĂŶƚĂŶĚǁŝůĚůŝĨĞƐƉĞĐŝĞƐ͘ĚĚŝƚŝŽŶĂůůLJ͕ƚŚĞƉƌŽũĞĐƚ͛ƐƌĞƋƵŝƌĞĚŵŝƚŝŐĂƚŝŽŶĂƐŽƵƚůŝŶĞĚŝŶƚŚĞ ƵůƚƵƌĂůZĞƐŽƵƌĐĞƐĂŶĚdƌŝďĂůƵůƚƵƌĂůZĞƐŽƵƌĐĞƐƐĞĐƚŝŽŶƐǁŝůůƉƌĞĐůƵĚĞƚŚĞĞůŝŵŝŶĂƚŝŽŶŽĨŝŵƉŽƌƚĂŶƚ ĞdžĂŵƉůĞƐ ŽĨ ŵĂũŽƌ ƉĞƌŝŽĚƐ ŽĨ ĂůŝĨŽƌŶŝĂ 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